Осуществление инвестиционного проекта

1. Прединвестиционная фаза:

· инвестиционный замысел;

· выявление и исследование инвестиционных возможностей;

· предварительная технико-экономическое обоснование проекта;

· сбор данных по проекту;

· проектный анализ технико-экономического обоснования;

· экспертиза и утверждение проекта.

2. Инвестиционная фаза:

· проведение тендерных торгов и заключение контрактов;

· покупка или аренда земли;

· этап строительства;

· обучение персонала;

· сдача объекта.

3. Эксплуатационная фаза:

· эксплуатация проекта;

· мониторинг экономических проектов, расширение, инновации и ликвидация проекта.

На самом раннем этапе работы с проектом возникает необ­ходимость в сборе максимально полной информации о сфере реализации проекта, об участниках этого проекта, о правовом обеспечении нормального хода производственного процесса. На стадии разработки проектной документации эта информа­ция дополняется и становится комплексной, что позволяет с большей степенью обоснованности прогнозировать ход реали­зации и эксплуатации проекта.

Масштаб инвестиционного проекта определяется влиянием резуль­татов его реализации на хотя бы один из рынков: финансовый, мате­риальный, труда, а также на экологическую и социальную обстанов­ку. Проекты, реализация которых существенно влияет на экономичес­кую, социальную или экологическую ситуацию на Земле, рассматриваются как глобальные. Проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране и не оказывает существенного влияния на ситуацию в дру­гих странах, рассматриваются как крупномасштабные. Далее идут проекты регионального, городского масштаба и локальные проекты.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется следующим образом:

· в соответствии с государственными инвестиционными программами;

· прямым управлением государственными инвестициями;

· введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;

· предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд;

· регулированием прав землепользования и пользования другими природными ресурсами;

· контролем за соблюдением государственных норм и стандартов;

· антимонопольными мерами;

· экспертизой инвестиционных проектов.

При этом государственные органы и должностные лица не вправе ограничивать права инвесторов в выборе объектов инвестирования.

Формы, состав и источники инвестиций различны и зависят от состава и масштаба проекта, его направленности, харак­тера и содержания инвестиционного цикла, характера и степени участия в проекте государства и иностранных инвесторов и ряда других факторов. Различают следующие формы инвестиций: недвижимость (сооружения, здания, земля); денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги); имущество (машины и оборудование, оснастка и инструмент); имущественные права (ноу-хау, лицензии, товарные знаки, патенты и другие авторские права).

В самом общем смысле, инвестиционный проект — это вло­жение капитала с целью последующего получения дохода.

Структура источников инвестиций следующая:

Собственный капитал реципиента, включает:

· собственные средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления, страховки, пени);

· активы (основные фонды, недвижимость, другие формы собственности);

· привлеченные средства (средства от продажи ценных бумаг, благотворительные и иные взносы, средства вышестоящих организаций);

· бюджетное финансирование (ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов; средства фондов поддержки предпринимательства, дотации, субсидии, субвенции);

· иностранные инвестиции (инвестиции в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий).

Заемный капитал реципиента – это государственные кредиты, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы; кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов; векселя. Эти средства подлежат возврату на определенных заранее условиях (сроки, график, процент).

Все инвестиционные идеи оцениваются по следующим критериям:

· технологическая осуществимость;

· долгосрочная жизнеспособность;

· экономическая эффективность;

· социальная приемлемость;

· экологическая безопасность;

· организационно- правовая обеспеченность.

Исследование возможностей инвестирования проводится с целью предварительного выявления реальности его осуществления и рента­бельности. Такое исследование основывается, как правило, на обоб­щенных оценках с использованием прошлого опыта. Можно в зависи­мости от характера изучаемых условий проводить исследование либо общих возможностей, либо возможностей конкретного проекта, а также то и другое.

Исследование общих возможностей содержит информацию о районе реализации проекта:

· прогноз экономического и социального развития;

· отраслевые прогнозы;

· градостроительные прогнозы и программы;

· документы государственного регулирования инвестиционной де­ятельности в регионе осуществления проекта;

· географическое положение и основные экономические характе­ристики;

· природные ресурсы района, их стоимость и доступность;

· инфраструктура, особенно дороги, транспорт, энергоснабжение;

· занятость и доходы населения.

Исследование мощностей конкретных проектов проводится на ос­нове анализа общих данных инвестиционного проекта, а также следую­щей информации:

· спрос на конкретную продукцию проекта;

· наличие основных факторов производства (материалы, оборудование);

· характеристика технологических процессов;

· потребность в трудовых ресурсах;

· сроки осуществления проекта;

· инвестиционные и производственные издержки, источники фи­нансирования;

· коммерческая рентабельность проекта;

· национальная и экономическая выгода от реализации проекта.

Ограниченный период времени, за который реализуются поставленные цели, называется жизненным циклом проекта. Сравнение поступающих денежных средств (выгод) и их расходов (затрат) позволяет определить так называемый чис­тый денежный поток (net cash flow). Первый этап реа­лизации проекта, как правило, характеризуется отрицательной величиной чистого денежного потока (осуществляется инвести­рование денежных средств), затем (с ростом доходов по проек­ту) его величина становится положительной.

Очередность выполнения отдельных элементов проектного анали­за зависит от множества факторов: вида продукции проекта, типа собственника, новизны используемой технологии и т. п. Однако, как правило, первым проводится коммерческий и технический анализ, а затем остальные этапы проектного анализа, что не иск­лючает другую очередность и возврат к предыдущим этапам оценки. Все сказанное позволяет еще раз подчеркнуть сложность, многогранность реального процесса прохождения от идеи инвестиционного проекта до стадии подведения итогов.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) № 117-ФЗ от 5.08.2000г.
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999г. (в редакции № 22-ФЗ от 02.01.2001 г.)
3. ГОСТ 12.1.005 – Система стандартов безопасности труда. Общие санитарно-гигиенические требования к воздуху рабочей зоны. – М. : Изв-во стандартов, 2010.
4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. Бердникова Т.Б. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 215 с.
5. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб.пособи. Крылов Э. И. и др. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 608 с.
6. Бизнес-планирование: анализ ошибок, рисков и конфликтов. Попов В. М. Ляпунов С.И. – М.: КноРус, 2007. – 448 с.