В табл. приведено сравнение активов с пассивами, определяющая способность фирмы погасить свою задолженность.

Таблица Анализ ликвидности баланса

								Излишек / Недостаток
Актив	1 полу- годие	2 полу- годие	3 полу- годие	Пас	1 полу- годие	2 полу- годие	3 полу- годие	1 полу- годие	2 полу- годие	3 полу- годие
А1	189122	93000	12000	П1	6451723	8452000	5168000	<	<	<
А2	1935014	3010000	4547000	П2	0	327000	409000	>	>	>
А3	4699960	6494000	2242000	П3	0	0	0	>	>	>
А4	10000	10000	23000	П4	382373	828000	1247000	<	<	<
Ба- ланс	6834096	9607000	6824000		6834096	9607000	6824000

 

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. быстро реализуемые активы меньше наиболее срочных пассивов(А1<П1).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

КТЛ1 = Об.активы / краткосрочные обяз. = 6824096 / 6451723 = 1,058

КТЛ2 = Об.активы / краткосрочные обяз. = 9597000 / 8780000 = 1,093

КТЛ3 = Об.активы / краткосрочные обяз. = 6801000 / 5577000 = 1,22

КТЛ1,КТЛ2,КТЛ3 - коэффициенты текущей ликвидности первого и второго полугодия 2004 года и первого полугодия 2005 соответственно.

Коэффициенты текущей ликвидности показали, что существует превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Согласно общеприня­тым международным стандартам, считается, что этот коэффици­ент должен находиться в пределах от единицы до двух. Значит, у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обяза­тельств в течение определенного периода. Если бы эти коэффициенты были меньше единицы, предприятие оказалось бы под угрозой банкротства. КТЛ3 лучше КТЛ2, а КТЛ2 лучше КТЛ1. Эту тенденцию роста можно оценить положительно, т.к. вместе с тем выросла ликвидность оборотных средств, т.е. в составе оборотных средств стало больше быстрореализуемых активов.

Коэффициент срочной ликвидности

КСЛ1=(Ден.ср.+Крат.фин.влож.+Дебит.задолж.)/краткосрочные обяз.=

= ( 189122 + 1935014 ) / 6451723 = 0,329

КСЛ2=(Ден.ср.+Крат.фин.влож.+Дебит.задолж.)/краткосрочные обяз.=

= ( 93000 + 3010000 ) / 8780000 = 0,354

КСЛ3=(Ден.ср.+Крат.фин.влож.+Дебит.задолж.)/краткосрочные обяз.=

= ( 12000 + 4547000) / 5577000 = 0,818

По международным стандар­там уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8. Значит, КСЛ1 и КСЛ2 показывают, что в первом и втором полугодии 2004 года наблюдалась нехватка наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

КАбЛ1 = (Ден.ср.+Крат.ф.влож.) / краткоср.обяз .= 189122 / 6451723 = 0,029

КАбЛ2 = (Ден.ср.+Крат.ф.влож.) / краткоср.обяз. =93000 / 8780000 = 0,011

КАбЛ3 = (Ден.ср.+Крат.ф.влож.) / краткоср.обяз. = 12000 / 5577000 = 0,002

В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 — 0,25.

Значит КАбЛ1, КАбЛ2 и КАбЛ3 подтверждают факт о нехватке наиболее ликвидных активов.

Отношение чистого оборотного капитала к активам

Чистый оборотный капитал = Обор.кап. - Крат.Обяз.

ОК1 = (Обор.акт.-Кратк.обяз.) / Активы = (6824096-6451723)/6834096=0,055

ОК2 = (Обор.акт.-Кратк.обяз.) / Активы = (9597000-8780000)/9607000=0,085

ОК3 = (Обор.акт.-Кратк.обяз.) / Активы = (6801000-5577000)/6824000=0,18

Как видно из этого показателя, оборотные средства превышают краткосрочные обязательства. Предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Однако превышение чистого оборотного капитала над оп­тимальной потребностью является не значительным, что говорит о рациональном использовании ресурсов. Небольшой рост этого показателя говорит о финансовой устойчивости данного предприятия.

В табл. приведены результаты расчетов коэффициентов ликвидности.

Таблица Коэффициенты ликвидности

Доля чистого оборотного			1 полугодие	0.054488
капитала в активах			2 полугодие	0.085146
			3 полугодие	0.179367
Коэффициент текущей			1 полугодие	1.057717
ликвидности			2 полугодие	1.093177
			3 полугодие	1.219473
Коэффициент срочной			1 полугодие	0.329235
ликвидности			2 полугодие	0.353457
			3 полугодие	0.817465
Коэффициент абсолютной			1 полугодие	0.029313
ликвидности			2 полугодие	0.010593
			3 полугодие	0.002152