Задача: Оборотные активы предприятия на 1 января 2014 года составили 94,2 млн. рублей.

Внеоборотные активы составили 112 млн руб.

Краткосрочные обязательства на ту же дату (1500-ая строка баланса) составили 36,5 млн. рублей.

Денежные средства (1250-ая строка баланса) составили 17,3 млн. руб.

Дебиторская задолженность (1230-ая строка баланса) на 01.01.14 равна 27,8 млн руб.

Краткосрочные финансовые вложения (1240-ая строка баланса) равны 1,2 млн. руб.

Задание: оценить возможность выдачи данному предприятию кредита банком.

Решение задачи

Для оценки целесообразности выдачи предприятию кредита требуется произвести коэффициентный анализ. Для этого рассчитаем четыре коэффициента, а именно: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и отношение чистого оборотного капитала к активам.

Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение самой ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Самой ликвидной частью оборотных средств являются: дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рассчитаем данный коэффициент.

Коэффициент срочной ликвидности = (дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства = (27,8+17,3+1,2)/36,5=1,27.

В международной практике считается, что данный коэффициент должен превышать единицу. Для России нормальным считается показатель 0,7-0,8. В нашем случае коэффициент срочной ликвидности больше 1, значит у предприятия достаточное количество высоколиквидных денежных средств, которые при необходимости можно направить на погашение краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой показатель, который может охарактеризовать достаточно ли у компании средств, которые в течение некого периода можно направлять на оплату краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Найдем этот коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства = 94,2 / 36,5 = 2,58.

По международным нормам данный показатель должен быть равен от 1 до 3.

Полученное нами значение коэффициента равно 2,58, что говорит о том, что у компании имеется достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства незамедлительно, а именно показывает процент обязательств, которые возможно погасить. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных активов к краткосрочным обязательства. Денежными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Определим данный показатель.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства = (17,3+1,2) / 36,5 = 0,5. Данный показатель рассчитывается преимущественно в России, в международной практике данный показатель практически не используется. По Российским нормам он должен составлять не менее 0,2-0,25. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,5, что означает, что 50% краткосрочных обязательств предприятие могло бы оплатить при необходимости немедленно.

Отношение чистого оборотного капитала к активам (к 1600й строке баланса) также дает возможность оценить ликвидность предприятия.

Найдем данный показатель.

Отношение чистого оборотного капитала к активам = (чистый оборотный капитал) / активы = (оборотные активы – краткосрочные обязательства) / (внеоборотные активы + оборотные активы) = (94,2 - 36,5) / (94,2 + 112) = 0,28. Таким образом, доля чистого оборотного капитала в активах равна 28%.

Вывод: Таким образом, можно вынести положительное решение по выдаче кредита данному предприятию.

Данный пример предназначен для практических занятий. к.э.н., доцент Одинцова Е.В.