Goodstudents.ru

 

 

 

 

 

Задачи по банковскому делу с решениями и выводами Расчет доходности векселей. Задача по определению вексельной суммы с решением
Расчет доходности векселей. Задача по определению вексельной суммы с решением


Расчет доходности векселей. Задача по определению вексельной суммы с решением

Оценка прибыльности векселей

Расчет доходности векселей

В зависимости от вида финансовой сделки векселя подразделяются на:

- финансовые (отражают отношения займа денег);

- товарные (в его основе лежит сделка по купле-продаже).

Продавец поставляет покупателю товар, получает от последнего обязательство уплатить через определенное время стоимость товара и проценты за отсрочку платежа. Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе.

Держатель векселя может хранить долговое обязательство до даты погашения, а затем предъявить к оплате. Однако при недостатке денежных средств владелец товарного векселя может продать документ банку и получить вексельную сумму за вычетом дисконта в пользу банка. Эта операция называется учетом векселей.

Дисконт в пользу банка (D): D = SP = (S * i * g) / K,

S – вексельная сумма;

P – приведенная величина вексельной суммы:

P = S (1 – (i * g) / K),

i – учетная ставка; g – количество дней до погашения векселя;

К – количество дней в году.

Банк может осуществлять учет нескольких векселей в счет некоторой суммы долга. Учет такого портфеля векселей производится одновременно, а погашение равномерно во времени. Как правило, очередной вексель погашается векселедержателем через полгода. Данная операция называется учетом портфеля векселей (форфетной).

Условия форфейтной сделки: у покупателя товара нет денег, а продавец не может продать товар в кредит и настаивает на немедленной оплате. Противоречие разрешается так: покупатель выписывает комплект векселей на сумму, равную стоимости товара плюс проценты за кредит. Сроки векселей с определенным шагом распределены во времени. После получения портфеля векселей продавец сразу учитывает его в банке, получая деньги. Таким образом, кредитором покупателя выступает банк. Кредитуя сделку, банк имеет дисконт в свою пользу, определяемый процентом за кредит.

Цель форфейтной сделки:

- для покупателя: приобретение товара в кредит, за что сверх цены товара уплачивает проценты за кредит;

- для продавца: получение при учете вексельной суммы, равной цене товара;

- для банка: получение дохода в виде дисконта от учета векселей.


Дополнительные примеры по векселям

Цели реализуется следующим образом:

1) определение исходных данных;

2) выбор варианта начисления процентов за кредит (на остаток долга или на всю сумму долга);

3) разработка плана погашения портфеля векселей. В плане по периодам начисления указываются: сумма уплаты за товара (равными частями), проценты за кредит и вексельная сумма. Сумма каждого векселя складывается из части суммы долга и процентов за оплату товаров в кредит.

Проценты на остаток долга: I = P * iп * (1 – (t - 1) / n )

P –цена товара в счет которого выписан портфель векселей;

iп – процентная ставка за период;

t – номер периода (векселя);

n – число векселей в портфеле;

(1 – (t - 1) / n) – множитель, учитывающий продолжительность периода оставшегося до полного погашения долга.

С возрастанием порядкового номера векселя до погашения всего портфеля остается меньше времени, и %-ы, начисленные на остаток долга, уменьшаются как вследствие сокращения долга, так и времени кредита

Проценты на всю сумму долга: I = P * iп * t / n.

С увеличением порядкового номера векселя сумма %-тов за кредит увеличивается

Вексельная сумма по такому векселю: Рв = (Р / n) + I.

4) Оценка доходности сделки с позиции каждого участника:

Дисконт в пользу банка: D = i * P * g.

Сумма, полученная продавцом товара: Рпр = Р – D = P (1 – i * g)

5) Корректировка исходных данных.

Если Рпр меньше фактической цены товара Р, то увеличиваются цена товара или проценты за кредит:

Рскор = Р * к,

к – коэфф. корректировки: к = Р / Рпр

Задача по определению вексельной суммы с решением

 

Уплачено за кредит

% за кредит (I)

Вексельная сумма

Дисконт банка

Сумма продавца

1

2

3

4

3

4

1.

2.

3.

4.

2500

2500

2500

2500

150

300

450

600

2650

2800

2950

3100

145,75

308

468,75

682

2504,25

2492

2463,25

2418

итого

11.500

1622,5

9877,5

 

(3): I = 10000 * 0,12 / 2 * 1 / 4 = 150 и т.д.

(4): 2500 + 150 = 2650.

Вывод: для продавца выгоднее 1-й вариант, т.к. 9960>9877,5; хотя эта сделка не выгодна ни для кого.

Необходимо скорректировать цену, чтобы продавец получил 10000 р.

а) к = 10000 / 9960 = 1,00402; Рскор = 10000 * 1,00402 =10040.

б) к = 10000 / 9877,5 = 1,01240 Рскор. = 10000 * 1,01240 = 10124.

После этого составляется новый план погашения.





Похожие материалы




 






Goodstudents Goodstudents



Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).