Технико-экономическое обоснование использования изделия у потребителя. Оценка инвестиционной привлекательности проекта
В данном разделе проводится оценка и анализ экономической эффективности использования у потребителя разработанной электрической машины по нескольким показателям: расчетному сроку окупаемости капитальных затрат, расчетной ставке рентабельности, чистому дисконтированному доходу и внутренней ставке рентабельности.
Для этого предварительно определяем основные технико-экономические показатели (ТЭП), необходимые и достаточные для реализации (использования) объекта проектирования у потенциального потребителя. К указанным показателям, прежде всего, относится величина капитальных вложений (затрат, инвестиций) связанных с приобретением проектируемого изделия потребителем у разработчика (изготовителя), его доставкой и монтажом. К таким ТЭП относятся также эксплуатационные расходы, ожидаемые при использовании потребителем исследуемого изделия. Следующим этапом является определение экономического эффекта от применения разрабатываемого электродвигателя у потребителя. После определения указанных выше ТЭП и эффекта осуществляется расчет перечисленных выше показателей эффективности и на их основе проводится соответствующий экономический анализ капитальных затрат, эксплуатационных расходов, экономического эффекта и дохода от внедрения нового электродвигателя.
2.1.1. Определение капитальных затрат (вложений, инвестиций) потребителя изделия
Под капитальными затратами понимаются единовременные затраты потребителя, включающие стоимость электродвигателя и затраты на его транспортировку и строительно-монтажные, а также наладочные работы.
Стоимость приобретения двигателя
Стоимость приобретения двигателя принимаем равной оптовой цене:
руб./изд.
Транспортные расходы
Транспортные расходы принимаем в размере 5% от стоимости приобретения.
руб./изд.
Стоимость строительно-монтажных и наладочных работ
Стоимость строительно-монтажных и наладочных работ принимаем в размере 20% от стоимости приобретения.
руб./изд.
Расчёт капитальных затрат:
руб./изд.
2.1.2 Определение расходов (издержек) на эксплуатацию (использование) электродвигателя у потребителя
Основными расходами при эксплуатации потребителем электродвигателя, отличающимися по вариантам приобретения, являются следующие: плата за потребляемую электроэнергию, расходы на проведение текущих и капитальных ремонтов, а также прочих расходов (на обслуживание, малый ремонт и др.).
Расчет стоимости потребляемой электроэнергии
Мощность асинхронного электродвигателя кВт.
Время работы машины в году: ч./год;
Коэффициент загрузки оборудования
Тариф на электроэнергию (по данным ОАО "Ивэнергосбыт" на 2013 год):
руб./кВт*ч.
Количество потребляемой электроэнергии:
кВт*ч./год
Стоимость потребляемой электроэнергии:
руб./год
Определение затрат на текущий и капитальный ремонты
руб./год,
где Ко - капитальные затраты:
Прочие эксплуатационные затраты:
руб./год
Годовые эксплуатационные расходы:
руб./год
2.2. Определение годового экономического эффекта и оценка инвестиционной привлекательности объекта проектирования у потребителя
2.2.1. Расчет годового экономического эффекта от приобретения и использования разрабатываемого электродвигателя у его потребителей
Годовой экономический эффект
Годовой экономический эффект получаем за счёт увеличения надёжности двигателя по сравнению с аналогичным двигателем. Количество отказов (на основе данных различных предприятий): отказов/год
Время работы машины в году:
ч.
Время наработки на отказ:
ч. (из-за перегрева изоляции у машин с повышенным скольжением, т.к. нормальное значение 26000 ч.)
Количество фактических отказов:
отказов/год
Время восстановления одного отказа (среднее значение):
ч.
Издержки (убытки) от простоя оборудования в результате отказа (приняты по данным предприятия потребителя изделия):
руб./ч.
Годовой экономический эффект:
руб./год
2.2.2. Определение экономической эффективности (оценка инвестиционной привлекательности) разработки, реализации и использования у потребителя разрабатываемого изделия
Эффективность использования электродвигателя будем оценивать по следующим показателям:
· расчетный срок окупаемости капитальных затрат, Ток;
· расчетная ставка рентабельности,Rent;
· чистый дисконтированный доход NPV;
· внутренняя ставка рентабельности JRR.
Годовой доход (приток наличности)
Hа – норма (коэффициент) амортизационных отчислений (принимаем 10 %/год)
Годовой доход:
Величина налоговых платежей:
руб./год
Определение экономической эффективности разработки и реализации проекта
-ликвидационная стоимость: принимаем 10% от капитальных затрат (Ко):
руб./шт.;
Определение расчётного срока окупаемости (Ток)
Расчётный срок окупаемости определим с помощью выражения:
года
В результате проведенных вычислений расчетный срок окупаемости оказался меньше рекомендуемого значения: Ток =1,723 года < Tрек = 3 года (Tрек - рекомендуемый срок окупаемости вложенных в проект денежных средств: 2-3 года), что свидетельствует о быстрой окупаемости намечаемых капитальных вложений у потребителя и снижении риска у инвесторов.
Определение расчетной ставки рентабельности
Расчетную ставку рентабельности Rent определим по формуле:
%
Таким образом, расчетная ставка рентабельности больше ставки рефинансирования, следовательно, реализация проекта по оценке на основе данного метода является экономически целесообразной.
Определение экономической эффективности от реализации проекта у его потребителей на основании чистого дисконтированного (приведенного) дохода (текущей стоимости) (NPV)
NPV при условии, что инвестиции потребителем будут вкладываться единовременно, в начале реализации проекта, определяется следующим образом:
Тэкспл - срок службы (эксплуатации, жизни объекта инвестирования) проектируемого изделия, лет; поскольку срок службы разрабатываемого изделия обратно пропорционален соответствующей норме амортизации (На =10 %), он будет равен:
лет
Ставка (норма) дисконтирования показывает изменение стоимости денег во времени, учитывает темпы инфляции и уровень риска данного проекта (принимаем на уровне ставки рефинансирования 10% (0,10 о.е.)):
о.е.
t - год работы (t-й) разрабатываемого изделия у его потребителя (покупателя).
руб.;
Так как NPV > 0, следовательно, проект по данному методу можно считать экономически целесообразным.
Определение внутренней ставки рентабельности
Внутренняя ставка рентабельности (JRR), определяется при условии, что NPV=0, тогда
Для NPV=2.073 и Тэкспл=10 лет внутренняя ставка рентабельности JRR должна быть значительно больше 30% и, соответственно, значительно выше ставки рефинансирования и других критериев. На основании этого разработку и реализацию исследуемого проекта у потребителя по всем критериям можно считать экономически целесообразными.
Вывод:
В экономической части произведен расчет себестоимости и цены изделия, а также определены капитальные затраты и расходы на его эксплуатацию у потребителя, проведен технико-экономический анализ. Результаты проведенного исследования показали, что разработка, изготовление и эксплуатация данного электродвигателя являются экономически целесообразными.
Похожие материалы |
Нахождение стоимости основных и оборотных средств
Анализ Высшего учебного заведения методом SWOT
Оценка эффективности инвестиций - находим NPV, IRR, окупаемость