Код	1 год	2 год
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы, в том числе:	110	343	325
Основные средства	120	41492	42 610
Незавершенное строительство	130	5669	4 265
Доходные вложения в материальные ценности	135		0
Долгосрочные финансовые вложения	140	120319	122 283
Отложенные налоговые активы	145	289	4 486
Прочие внеоборотные активы	150		6 635
ИТОГО по разделу I	190	168 112	180 604
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	130 235	356 435
cырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	557	459
затраты в незавершенном производстве	213	95240	203 216
готовая продукция и товары для перепродажи	214	0	40 994
расходы будущих периодов	216	34438	111 766
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2950	1 748
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес)	230	24083	21542
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	240	3247718	3718617
покупатели и заказчики	241	555865	160 957
Краткосрочные финансовые вложения	250	729168	673 917
Денежные средства	260	3254	8 726
Прочие оборотные активы	270		0
ИТОГО по разделу II	290	4 137 408	4 780 985
Баланс	300	4 305 520	4 961 589
ПАССИВ	Код	1 год	2 год
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	22950	22 950
Добавочный капитал	420	24045	24 045
Резервный капитал	430		0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	359159	410715
ИТОГО по разделу III	490	406 154	457 710
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	216661	0
Отложенные налоговые обязательства	515		0
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	216661	0
V . КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность , в том числе	620	3 558 689	4 463 375
поставщики и подрядчики	621	1150640	806 733
задолженность перед персоналом организации	622	11628	4 281
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1238	8 222
задолженность по налогам и сборам	624	50824	8 350
прочие кредиторы	625	2344360	3 643 189
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	109200
Доходы будущих периодов	640	280
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	14535	40 504
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	3 558 969	4 463 375
БАЛАНС	700	4 181 784	4 921 085

 

 

Наименование показателя	Код	1 год	2 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг	10	1176979	1960146
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	990301	1855710
Валовая прибыль	29	186678	104436
Коммерческие расходы	30
Управленческие расходы	40	95132	78706
Прибыль (убыток) от продаж	50	91546	25730
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	60	14117	8646
Проценты к уплате	70	6812	47600
Прочие доходы	100	295906	662620
Прочие расходы	110	312599	644280
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	82158	5116
Отложенные налоговые активы	141	4197	58
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	21758	1223
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода)	190	64597	3951

 

 

Показатели	Код	1 год	2 год	Изменение		1 год	2 год
				абс.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы, в том числе:	110	343	325	-18	-5,25%	0,01%	0,01%
Основные средства	120	41 492	42 610	1 118	2,69%	0,96%	0,86%
Незавершенное строительство	130	5 669	4 265	-1 404	-24,77%	0,13%	0,09%
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0,00%	0,00%
Долгосрочные финансовые вложения	140	120 319	122 283	1 964	1,63%	2,79%	2,46%
Отложенные налоговые активы	145	289	4 486	4 197	1452,25%	0,01%	0,09%
Прочие внеоборотные активы	150	0	6 635	6 635	-	0,00%	0,13%
ИТОГО по разделу I	190	168 112	180 604	12 492	7,43%	3,90%	3,64%
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	210	130 235	356 435	226 200	173,69%	3,02%	7,18%
cырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	557	459	-98	-17,59%	0,01%	0,01%
затраты в незавершенном производстве	213	95 240	203 216	107 976	113,37%	2,21%	4,10%
готовая продукция и товары для перепродажи	214	0	40 994	40 994	-	0,00%	0,83%
расходы будущих периодов	216	34 438	111 766	77 328	224,54%	0,80%	2,25%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2 950	1 748	-1 202	-40,75%	0,07%	0,04%
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес)	230	24 083	21 542	-2 541	-10,55%	0,56%	0,43%
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	240	3 247 718	3 718 617	470 899	14,50%	75,43%	74,95%
покупатели и заказчики	241	555 865	160 957	-394 908	-71,04%	12,91%	3,24%
Краткосрочные финансовые вложения	250	729 168	673 917	-55 251	-7,58%	16,94%	13,58%
Денежные средства	260	3 254	8 726	5 472	168,16%	0,08%	0,18%
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу II	290	4 137 408	4 780 985	643 577	15,56%	96,10%	96,36%
Баланс	300	4 305 520	4 961 589	656 069	15,24%	100,00%	100,00%

ПАССИВ	Код	1 год	2 год	Изменение		1 год	2 год
				абс.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	22 950	22 950	0	0,00%	0,55%	0,47%
Добавочный капитал	420	24 045	24 045	0	0,00%	0,57%	0,49%
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	359 159	410 715	51 556	14,35%	8,59%	8,35%
ИТОГО по разделу III	490	406 154	457 710	51 556	12,69%	9,71%	9,30%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	216 661	0	-216 661	-100,00%	5,18%	0,00%
Отложенные налоговые обязательства	515	0	0	0	0	0,00%	0,00%
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу IV	590	216 661	0	-216 661	-100,00%	5,18%	0,00%
V . КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Займы и кредиты	610	0	0	0	0	0,00%	0,00%
Кредиторская задолженность , в том числе	620	3 558 689	4 463 375	904 686	25,42%	85,10%	90,70%
поставщики и подрядчики	621	1 150 640	806 733	-343 907	-29,89%	27,52%	16,39%
задолженность перед персоналом организации	622	11 628	4 281	-7 347	-63,18%	0,28%	0,09%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1 238	8 222	6 984	564,14%	0,03%	0,17%
задолженность по налогам и сборам	624	50 824	8 350	-42 474	-83,57%	1,22%	0,17%
прочие кредиторы	625	2 344 360	3 643 189	1 298 829	55,40%	56,06%	74,03%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	109 200	0	-109 200	-100,00%	2,61%	0,00%
Доходы будущих периодов	640	280	0	-280	-100,00%	0,01%	0,00%
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	14 535	40 504	25 969	178,67%	0,35%	0,82%
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0	0,00%	0,00%
ИТОГО по разделу V	690	3 558 969	4 463 375	904 406	25,41%	85,11%	90,70%
БАЛАНС	700	4 181 784	4 921 085	739 301	17,68%	100,00%	100,00%

 

Выводы по горизонтальному и вертикальному анализам:

За анализируемый период активы предприятия выросли на 739301 тыс. рублей, что в относительном выражении составляет повышение на 17,6%.

Рост оборотных активов вызван увеличением запасов на 226200 тыс. рублей или в относительном выражении на 174%. На начало 2010 года доля оборотных активов в структуре баланса составила 96,1% , к концу года 96,36%.

Внеоборотные активы составили рост баланса в размере 12492 тыс. рублей (увеличение с 168 112 тыс. рублей до 180 604 тыс. рублей) или в относительных единицах 7,43%. В основном увеличение произошло за счет роста долгосрочных финансовых вложений на 1964 тыс. рублей или 1,63% и увеличением основных средств, они составили 1118 тыс. рублей или 2,7% в структуре баланса.

Вертикальный анализ структуры внеоборотных активов показал снижение доли в балансе компании с 3,9% до 3,64%. В большей степени это обусловлено снижением доли основных средств компании с 0,96% в 2009 голу до 0,86% в 2010 году.

По результатам проведения горизонтального анализа третьего раздела баланса «Капитал и резервы» выявлено увеличение капитала и резервов в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 51556 тыс. рублей, что составляет 12,69%. Наблюдается существенный рост нераспределенной прибыли, который составляет 14,35% (51 556 тыс. рублей). Рост нераспределенной прибыли может привести к нерациональному использованию ресурсов.

При проведении вертикального анализа третьего раздела баланса было выявлено уменьшение доли капитала и резервов в валюте баланса составило 9,3 % в 2010 году против 9,71% в предшествующем году.

При анализе четвертого и пятого разделов баланса выявлено затухание заемной политики компании. Вследствие чего исчезли долгосрочные кредиты и займы (с 216 661 тыс. рублей в 2009 году, что составляет 100% структуры Пассива баланса компании) и так же отсутствуют краткосрочные кредиты и займы.

После анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло увеличение валюты баланса на 17,68 % или 739 301 тыс. руб. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 12 492 тыс. руб. или 7,43 %. Оборотные активы предприятия увеличились на 643 577 тыс. руб. или 15,56%. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись на 51 556 тыс. руб. или 12,69%. Изменилась структура долгосрочных обязательств – исчезли долгосрочные кредиты и займы по сравнению с предшествующим годом.

Аналогичным образом производится горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках.

Результаты анализа представлены в таблице 2.2.

Выручка в начале 2010 года составила 1176979 тыс. руб., а в конце года – 1960146 тыс.руб. За анализируемый период выручка от продаж компании увеличилась на 783167 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 66,54 % в относительном выражении, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия существенно повысились.

Себестоимость проданной продукции составила 990301 тыс. руб. в начале 2010 года и 1855710 тыс. руб. в конце года. Абсолютное отклонение равно – 865409 тыс.руб., что в относительном выражении является убыль на 87,39 %.

Валовая прибыль предприятия составила 186678 тыс. руб. в начале 2010 года и 104436 тыс.руб. в конце года.

При осуществлении всех видов деятельности предприятие ОАО ИК «ЛЕОН» получило чистую прибыль в конце 2010 года в размере 3951 тыс. руб., что на 60646 тыс. руб. или на 93,88% меньше, чем в конце 2009 года.

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

 

Актив	Год 1	Год 2	Пассив	Год 1	Год 2	Излишек/недостаток
						Год 1	Год 2
А1	732 422	682 643	П1	3 558 689	4 463 375	-2 826 267	-3 780 732
А2	3 247 718	3 718 617	П2	280	0	3 247 438	3 718 617
А3	133 185	358 183	П3	216 661	0	-83 476	358 183
А4	192 195	202 146	П4	406 154	457 710	213 959	255 564
Баланс	4 305 520	4 961 589	Баланс	4 181 784	4 921 085	х	х

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в начале 2010 года наблюдается недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов в размере 2 826 267тыс. руб. и 83 476 тыс. руб., то есть предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства за счет данных групп активов. В то же время наблюдается излишек быстро реализуемых и трудно реализуемых активов в размере 3 247 438 тыс. руб. и 213 959 тыс. рублей. К концу 2010 года ситуация меняется в сторону увеличения быстро реализуемых и трудно реализуемых активов и резким увеличением недостатка медленно реализуемых активов. Столь значительные изменения являются серьезными изменениями в структуре баланса компании.

Проверим выполнение условия ликвидности баланса на 2010 год:

А1>П1

Начало года: А2<П2

А3>П3

А4<П4

А1>П1

Конец года: А2>П2

А3<П3

А4<П4

Исходя из полученных неравенств стандартной методики анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что в начале 2010 и в конце 2010 года баланс не является ликвидным.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Коэффициент текущей ликвидности	1,13	1,07
Коэффициент срочной ликвидности	1,09	0,99
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20	0,15

 

Коэффициент текущей ликвидности в конце 2010 года соответствует нормативному значению, это означает, что оборотных средств достаточно, для погашения краткосрочных обязательств. Однако при чрезмерном превышении данного коэффициента резко снижается рентабельность по причине того, что фирма теряет прибыль из-за «замораживания» денег в лишних оборотных активах. Рост коэффициента текущей ликвидности вызван преимущественно ростом оборотных активов компании.

Коэффициент срочной ликвидности более жесткий, чем коэффициент текущей ликвидности, так как исключает менее ликвидные оборотные активы. Коэффициент отвечает на вопрос, сможет ли предприятие погасить свои долги быстро (в достаточно короткий срок). Видно, что в конце 2010 года коэффициент срочной ликвидности немного меньше значения показателя на начало периода. Это произошло в результате увеличения объема денежных средств на 168,6%, что было выявлено во время горизонтального анализа баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сможет ли предприятие погасить свои обязательства немедленно. На конец 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,15 , что ниже его значения в начале года при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,4.

В целом по предприятию уровень коэффициентов ликвидности на конец анализируемого периода снижается, по сравнению с показателями на начало года.

ТЕМА 4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно свети в следующую таблицу:

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Коэффициент автономии	0,10	0,10
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,90	0,90
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,60	0,64
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,06	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	0,15	0,10
Коэффициент финансовой активности предприятия	8,93	8,88
Индекс постоянного актива	0,40	0,36

 

Выводы:

Нормативное значение для коэффициента автономии равно 0,6. В 2010 году значение коэффициента было равно 0,1 и не изменилось к концу года. Это означает то, что предприятие работает финансово не устойчиво и зависимо от внешних кредиторов. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, большему значению коэффициента соответствует меньший риск потери инвестиции и кредитов.

Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения. В данном случае изменения не происходит, а расчетное значение коэффициента значительно превышает нормативное . Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность компании и тем более стойким будет ее финансовое состояние.

В начале 2010 года коэффициент маневренности составил 0,6, к концу 2010 года величина показателя увеличилась до 0,64, что является положительным фактором. Таким образом, предприятие стало более устойчиво с точки зрения возможности его быстрого реагирования на изменение рыночных условий.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В начале 2010 года коэффициент был равен 0,06 и увеличился к концу года до 0,07, что говорит о повышении финансовой устойчивости.

В начале 2010 года коэффициент финансовой устойчивости был равен 0,15 и уменьшился к концу года до 0,1, что говорит о снижении финансовой устойчивости. В качестве рекомендуемого стандарта для коэффициента финансовой устойчивости используется интервал значений 0,5-0,7. Финансовая устойчивость предприятия находится в целом на заниженном уровне.

Уменьшение коэффициента финансовой активности (с 8,93 в начале 2010 года до 8,88 в конце года) в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором понижении финансовой устойчивости.

Индекс постоянного пассива показывает, какая часть собственного капитала находится в низколиквидной форме. К концу года значение данного индекса уменьшилось за счет того, что темп роста внеоборотных активов меньше темпа роста капитала и резервов.

ТЕМА 5. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов деловой активности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 8. Коэффициенты деловой активности

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Коэффициент общей оборачиваемости активов	0,27	0,40
Срок оборота активов	1 316,92	911,24
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,80	3,93
Срок оборота собственного капитала	128,76	91,50
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	0,31	0,44
Срок оборота заемного капитала	1 150,31	812,30
Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала	2,03	6,17
Срок оборота чистого оборотного капитала	176,93	58,33
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	7,60	5,21
Срок оборота материально-производственных запасов	47,34	69,15
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,36	0,53
Срок оборота дебиторской задолженности	993,37	682,96
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,33	0,44
Срок оборота кредиторской задолженности	1 088,49	819,74

 

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. В 2009 году значение показателя было равно 0,27 и увеличилось к концу года до 0,4, что свидетельствует о повышении интенсивности использования активов. С экономической точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет активность средств, принадлежащих собственникам организации. В течение года произошло увеличение этого показателя с 2,8 до 3,93, что говорит о повышении уровня деловой активности.

Динамика оборачиваемости запасов имеет тенденцию увеличения с 47,34 в 2009 году до 69,15 в 2010 году. В целом показатели оборачиваемости запасов являются достаточно высокими. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в начале года был равен 0,33 и повысился к концу года до 0,44.

В начале года срок оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности были примерно равны 993,37 и 1088,49 соответственно. К концу года ситуация изменилась в сторону уменьшения сроков оборота.
ТЕМА 6. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов рентабельности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 9. Коэффициенты рентабельности

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Коэффициент рентабельности продаж	5,49%	0,20%
Коэффициент рентабельности активов	1,50%	0,08%
Коэффициент рентабельности собственного капитала	15,34%	0,79%
Коэффициент рентабельности постоянного капитала	10,13%	0,79%
Эффект финансового рычага	13,84%	0,71%

 

На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж по выручке составила 5,49 % в 2010 года против 0,2% в конце года, что говорит о неверном направлении деятельности предприятия. Вероятнее всего, понижение данного показателя достигнут за счет понижения цен на продукцию в первом и втором квартале 2010 года;

- коэффициент рентабельности активов уменьшается к концу года до 0,08 % в результате отставания темпами роста выручки темпов роста активов;

- коэффициенты рентабельности собственного и постоянного капитала снизились с 15,34% и 10,13% до 0,79% соответственно, следовательно можно сделать вывод, что снизилась доходность бизнеса компании.

Эффект финансового рычага. Наблюдается уменьшения коэффициента с 13,84 % в 2009 году до 0,71 % в 2010 году. Данный факт говорит о уменьшении темпов роста собственного капитала над долгосрочным заемным капиталом и понижении эффективности использования заемного капитала.

 

Формула Дюпон	1 год	2 год
Рентабельность активов:	1,50%	0,08%
- рентабельность продаж	5,49%	0,20%
- оборачиваемость активов	0,27	0,40
Рентабельность собственного капитала:	15,90%	0,86%
- рентабельность активов	1,50%	0,08%
- активы / собственный капитал	10,60	10,84

ТЕМА 7. ОЦЕНКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ БИЗНЕСА

Таблица 10. Анализ безубыточности

 

Показатель	Формула для расчета	Год 1	Год 2
Выручка-нетто		1 176 979	1 960 146
Переменные издержки		1 275 890	2 124 873
Валовая маржа	Выручка-нетто – Переменные издержки	-98 911	-164 727
Коэффициент валовой маржи	Валовая маржи / Выручка-нетто	-0,084038	-0,084038
Постоянные издержки		-190 457	-190 457
Точка безубыточности	Постоянные издержки / Коэффициент валовой маржи	2 266 316	2 266 316
Маржа безопасности, в рублях	Выручка-нетто - Точка безубыточности	-1 089 337	-306 170
Маржа безопасности, в процентах	Маржа безопасности, в рублях / Выручка-нетто	-93%	-16%
Операционная прибыль	Валовая маржа – Постоянные издержки	91 546	25 730
Сила операционного рычага	Валовая маржа / Операционную прибыль	-1,08	-6,40

 

По данным таблицы значение точки безубыточности в 2010 году остается постоянным.

Операционный рычаг в 2010 понизился до -6,4 против -1,08 в 2009 году, следовательно можно сделать вывод, что прибыль будет нарастать медленнее, чем выручка.

ТЕМА 8. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА

Результаты расчетов можно свести в следующую таблицу:

Таблица 11. Оценка угрозы банкротства

 

Наименование показателя	Год 1	Год 2
Х1	0,13	0,06
Х2	0,08	0,08
Х3	0,02	0,00
Х4	0,11	0,11
Х5	0,27	0,40
Z	0,55	0,56

 

Из расчетов видно, что Z2010=0,56 против Z2009=0,55.

Из проведенного анализа угрозы банкротства следует, что в настоящий период времени финансовое состояние предприятия не стабильное и финансовая устойчивость вызывает сомнение, высокая угроза банкротства, т.к. Z2010 <1,23

ТЕМА 9. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов рейтинговой оценки деятельности предприятия можно свести в следующую таблицу:

Таблица 12. Рейтинговая оценка

 

Показатели	аj		Х	Standart	Yij		Вес Vj
	1 год	2 год			1 год	2 год
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,13	1,07	1,10	0,03	1,00	-1,00	8,33%
2.Коэффициент срочной ликвидности	1,09	0,99	1,04	0,05	1,00	-1,00	8,33%
3.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20	0,15	0,18	0,02	1,00	-1,00	8,33%
4.Коэффициент автономии	0,10	0,10	0,10	0,00	-1,00	1,00	8,33%
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	0,60	0,64	0,62	0,02	-1,00	1,00	8,33%
6.Коэффициент обеспеченности оборотными активами	0,06	0,07	0,06	0,00	-1,00	1,00	8,33%
7.Коэффициент оборачиваемости активов	0,27	0,40	0,33	0,06	-1,00	1,00	8,33%
8.Коэффициент оборачиваемости МПЗ	7,60	5,21	6,41	1,20	1,00	-1,00	8,33%
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,36	0,53	0,44	0,08	-1,00	1,00	8,33%
10.  Рентабельность продаж	5,49%	0,20%	0,03	0,03	1,00	-1,00	8,33%
11.  Рентабельность активов	1,50%	0,08%	0,01	0,01	1,00	-1,00	8,33%
12.  Рентабельность собственного капитала	15,34%	0,79%	0,08	0,07	1,00	-1,00	8,33%
ИТОГО					-5,08	-0,25	100,00%

 

По результатам расчетов лучший показатель в 2010 году, следовательно деятельность компании ОАО ИК «ЛЕОН» направлена в нужное русло

10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. После анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло увеличение валюты баланса на 17,68 % или 739 301 тыс. руб. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 7,43 %. Оборотные активы предприятия увеличились на 643 577 тыс. руб. или 15,56%. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись на 51 556 тыс. руб. или 12,69%. Таким образом, в 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается изменение структуры активов предприятия. За анализируемый период выручка от продаж компании увеличилась на 783167 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 66,54 % в относительном выражении, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия существенно повысились. Себестоимость проданной продукции составила 990301 тыс. руб. в начале 2010 года и 1855710 тыс. руб. в конце года. Абсолютное отклонение равно – 865409 тыс.руб., что в относительном выражении является убыль на 87,39 %.

2. Анализ ликвидности баланса показал, что в начале и в конце 2010 года баланс не является ликвидным.

3. Все коэффициенты рентабельности имеют отрицательную динамику изменения. В целом можно говорить о не достаточной рентабельности компании. Наблюдается уменьшения коэффициента с 13,84 % в 2009 году до 0,71 % в 2010 году. Данный факт говорит о уменьшении темпов роста собственного капитала над долгосрочным заемным капиталом и понижении эффективности использования заемного капитала.

4. В целом в компании в 2010 году произошел некоторое повышение коэффициентов деловой активности и уменьшение периодов оборачиваемости, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

5. В результате проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания ОАО ИК «ЛЕОН» имеет не стабильное состояние и финансовая устойчивость вызывает сомнение, невысокая угроза банкротства. Менеджменту компании следует обратить на это особое внимание и приложить все усилия по уменьшению угрозы банкротства.