Goodstudents.ru

 

 

 

 

 

Контрольные по финансам, Финансовому менеджменту с решением Курсовая работа по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Курсовая работа по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия


Курсовая работа по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия - курсовая работа

Актуальность работы обусловлена необходимостью быстрого и оперативного реагирования на изменения во внешней среде деятельности предприятия. Анализ финансовой деятельности является одним из инструментов, позволяющим оперативно реагировать на такие изменения.

Целью курсовой работы является анализ финансовой деятельности предприятия ОАО ИК «ЛЕОН» за два года 2009-2010, а также выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ОАО ИК «ЛЕОН» за два года 2009-2010.

Предметом работы является методика проведения финансового анализа.

Информационной базой исследования является финансовая отчетность организации.

На основании проведенных расчетов были сделаны предложения по улучшению финансового состояния предприятия.

ТЕМА 1. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ

Таблица 1. Бухгалтерский баланс

 

Код

1 год

2 год

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы, в том числе:

110

343

325

Основные средства

120

41492

42 610

Незавершенное строительство

130

5669

4 265

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

Долгосрочные финансовые вложения

140

120319

122 283

Отложенные налоговые активы

145

289

4 486

Прочие внеоборотные активы

150

6 635

ИТОГО по разделу I

190

168 112

180 604

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

210

130 235

356 435

cырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

557

459

затраты в незавершенном производстве

213

95240

203 216

готовая продукция и товары для перепродажи

214

0

40 994

расходы будущих периодов

216

34438

111 766

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

2950

1 748

Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес)

230

24083

21542

Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)

240

3247718

3718617

покупатели и заказчики

241

555865

160 957

Краткосрочные финансовые вложения

250

729168

673 917

Денежные средства

260

3254

8 726

Прочие оборотные активы

270

0

ИТОГО по разделу II

290

4 137 408

4 780 985

Баланс

300

4 305 520

4 961 589

ПАССИВ

Код

1 год

2 год

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

22950

22 950

Добавочный капитал

420

24045

24 045

Резервный капитал

430

0

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

359159

410715

ИТОГО по разделу III

490

406 154

457 710

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

216661

0

Отложенные налоговые обязательства

515

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу IV

590

216661

0

V . КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность , в том числе

620

3 558 689

4 463 375

поставщики и подрядчики

621

1150640

806 733

задолженность перед персоналом организации

622

11628

4 281

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1238

8 222

задолженность по налогам и сборам

624

50824

8 350

прочие кредиторы

625

2344360

3 643 189

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

109200

Доходы будущих периодов

640

280

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

14535

40 504

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу V

690

3 558 969

4 463 375

БАЛАНС

700

4 181 784

4 921 085

 

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках

 

Наименование показателя

Код

1 год

2 год

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка-нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг

10

1176979

1960146

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

990301

1855710

Валовая прибыль

29

186678

104436

Коммерческие расходы

30

Управленческие расходы

40

95132

78706

Прибыль (убыток) от продаж

50

91546

25730

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

14117

8646

Проценты к уплате

70

6812

47600

Прочие доходы

100

295906

662620

Прочие расходы

110

312599

644280

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

82158

5116

Отложенные налоговые активы

141

4197

58

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

21758

1223

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода)

190

64597

3951

 

ТЕМА 2. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ СТАТЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 3. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

 

Показатели

Код

1 год

2 год

Изменение

1 год

2 год

абс.

%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы, в том числе:

110

343

325

-18

-5,25%

0,01%

0,01%

Основные средства

120

41 492

42 610

1 118

2,69%

0,96%

0,86%

Незавершенное строительство

130

5 669

4 265

-1 404

-24,77%

0,13%

0,09%

Доходные вложения в материальные ценности

135

0

0

0

0

0,00%

0,00%

Долгосрочные финансовые вложения

140

120 319

122 283

1 964

1,63%

2,79%

2,46%

Отложенные налоговые активы

145

289

4 486

4 197

1452,25%

0,01%

0,09%

Прочие внеоборотные активы

150

0

6 635

6 635

-

0,00%

0,13%

ИТОГО по разделу I

190

168 112

180 604

12 492

7,43%

3,90%

3,64%

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

210

130 235

356 435

226 200

173,69%

3,02%

7,18%

cырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

557

459

-98

-17,59%

0,01%

0,01%

затраты в незавершенном производстве

213

95 240

203 216

107 976

113,37%

2,21%

4,10%

готовая продукция и товары для перепродажи

214

0

40 994

40 994

-

0,00%

0,83%

расходы будущих периодов

216

34 438

111 766

77 328

224,54%

0,80%

2,25%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

2 950

1 748

-1 202

-40,75%

0,07%

0,04%

Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес)

230

24 083

21 542

-2 541

-10,55%

0,56%

0,43%

Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)

240

3 247 718

3 718 617

470 899

14,50%

75,43%

74,95%

покупатели и заказчики

241

555 865

160 957

-394 908

-71,04%

12,91%

3,24%

Краткосрочные финансовые вложения

250

729 168

673 917

-55 251

-7,58%

16,94%

13,58%

Денежные средства

260

3 254

8 726

5 472

168,16%

0,08%

0,18%

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

0

0,00%

0,00%

ИТОГО по разделу II

290

4 137 408

4 780 985

643 577

15,56%

96,10%

96,36%

Баланс

300

4 305 520

4 961 589

656 069

15,24%

100,00%

100,00%

ПАССИВ

Код

1 год

2 год

Изменение

1 год

2 год

абс.

%

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

22 950

22 950

0

0,00%

0,55%

0,47%

Добавочный капитал

420

24 045

24 045

0

0,00%

0,57%

0,49%

Резервный капитал

430

0

0

0

0

0,00%

0,00%

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

359 159

410 715

51 556

14,35%

8,59%

8,35%

ИТОГО по разделу III

490

406 154

457 710

51 556

12,69%

9,71%

9,30%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

216 661

0

-216 661

-100,00%

5,18%

0,00%

Отложенные налоговые обязательства

515

0

0

0

0

0,00%

0,00%

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0

0,00%

0,00%

ИТОГО по разделу IV

590

216 661

0

-216 661

-100,00%

5,18%

0,00%

V . КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Займы и кредиты

610

0

0

0

0

0,00%

0,00%

Кредиторская задолженность , в том числе

620

3 558 689

4 463 375

904 686

25,42%

85,10%

90,70%

поставщики и подрядчики

621

1 150 640

806 733

-343 907

-29,89%

27,52%

16,39%

задолженность перед персоналом организации

622

11 628

4 281

-7 347

-63,18%

0,28%

0,09%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1 238

8 222

6 984

564,14%

0,03%

0,17%

задолженность по налогам и сборам

624

50 824

8 350

-42 474

-83,57%

1,22%

0,17%

прочие кредиторы

625

2 344 360

3 643 189

1 298 829

55,40%

56,06%

74,03%

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

109 200

0

-109 200

-100,00%

2,61%

0,00%

Доходы будущих периодов

640

280

0

-280

-100,00%

0,01%

0,00%

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

14 535

40 504

25 969

178,67%

0,35%

0,82%

Прочие краткосрочные обязательства

660

0

0

0

0

0,00%

0,00%

ИТОГО по разделу V

690

3 558 969

4 463 375

904 406

25,41%

85,11%

90,70%

БАЛАНС

700

4 181 784

4 921 085

739 301

17,68%

100,00%

100,00%

 

Выводы по горизонтальному и вертикальному анализам:

За анализируемый период активы предприятия выросли на 739301 тыс. рублей, что в относительном выражении составляет повышение на 17,6%.

Рост оборотных активов вызван увеличением запасов на 226200 тыс. рублей или в относительном выражении на 174%. На начало 2010 года доля оборотных активов в структуре баланса составила 96,1% , к концу года 96,36%.

Внеоборотные активы составили рост баланса в размере 12492 тыс. рублей (увеличение с 168 112 тыс. рублей до 180 604 тыс. рублей) или в относительных единицах 7,43%. В основном увеличение произошло за счет роста долгосрочных финансовых вложений на 1964 тыс. рублей или 1,63% и увеличением основных средств, они составили 1118 тыс. рублей или 2,7% в структуре баланса.

Вертикальный анализ структуры внеоборотных активов показал снижение доли в балансе компании с 3,9% до 3,64%. В большей степени это обусловлено снижением доли основных средств компании с 0,96% в 2009 голу до 0,86% в 2010 году.

По результатам проведения горизонтального анализа третьего раздела баланса «Капитал и резервы» выявлено увеличение капитала и резервов в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 51556 тыс. рублей, что составляет 12,69%. Наблюдается существенный рост нераспределенной прибыли, который составляет 14,35% (51 556 тыс. рублей). Рост нераспределенной прибыли может привести к нерациональному использованию ресурсов.

При проведении вертикального анализа третьего раздела баланса было выявлено уменьшение доли капитала и резервов в валюте баланса составило 9,3 % в 2010 году против 9,71% в предшествующем году.

При анализе четвертого и пятого разделов баланса выявлено затухание заемной политики компании. Вследствие чего исчезли долгосрочные кредиты и займы (с 216 661 тыс. рублей в 2009 году, что составляет 100% структуры Пассива баланса компании) и так же отсутствуют краткосрочные кредиты и займы.

После анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло увеличение валюты баланса на 17,68 % или 739 301 тыс. руб. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 12 492 тыс. руб. или 7,43 %. Оборотные активы предприятия увеличились на 643 577 тыс. руб. или 15,56%. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись на 51 556 тыс. руб. или 12,69%. Изменилась структура долгосрочных обязательств – исчезли долгосрочные кредиты и займы по сравнению с предшествующим годом.

Аналогичным образом производится горизонтальный и вертикальный анализ отчёта о прибылях и убытках.

Результаты анализа представлены в таблице 2.2.

Выручка в начале 2010 года составила 1176979 тыс. руб., а в конце года – 1960146 тыс.руб. За анализируемый период выручка от продаж компании увеличилась на 783167 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 66,54 % в относительном выражении, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия существенно повысились.

Себестоимость проданной продукции составила 990301 тыс. руб. в начале 2010 года и 1855710 тыс. руб. в конце года. Абсолютное отклонение равно – 865409 тыс.руб., что в относительном выражении является убыль на 87,39 %.

Валовая прибыль предприятия составила 186678 тыс. руб. в начале 2010 года и 104436 тыс.руб. в конце года.

При осуществлении всех видов деятельности предприятие ОАО ИК «ЛЕОН» получило чистую прибыль в конце 2010 года в размере 3951 тыс. руб., что на 60646 тыс. руб. или на 93,88% меньше, чем в конце 2009 года.

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

 

Актив

Год 1

Год 2

Пассив

Год 1

Год 2

Излишек/недостаток

Год 1

Год 2

А1

732 422

682 643

П1

3 558 689

4 463 375

-2 826 267

-3 780 732

А2

3 247 718

3 718 617

П2

280

0

3 247 438

3 718 617

А3

133 185

358 183

П3

216 661

0

-83 476

358 183

А4

192 195

202 146

П4

406 154

457 710

213 959

255 564

Баланс

4 305 520

4 961 589

Баланс

4 181 784

4 921 085

х

х

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в начале 2010 года наблюдается недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов в размере 2 826 267тыс. руб. и 83 476 тыс. руб., то есть предприятие не может покрыть краткосрочные обязательства за счет данных групп активов. В то же время наблюдается излишек быстро реализуемых и трудно реализуемых активов в размере 3 247 438 тыс. руб. и 213 959 тыс. рублей. К концу 2010 года ситуация меняется в сторону увеличения быстро реализуемых и трудно реализуемых активов и резким увеличением недостатка медленно реализуемых активов. Столь значительные изменения являются серьезными изменениями в структуре баланса компании.

Проверим выполнение условия ликвидности баланса на 2010 год:

А1>П1

Начало года: А2<П2

А3>П3

А4<П4

А1>П1

Конец года: А2>П2

А3<П3

А4<П4

Исходя из полученных неравенств стандартной методики анализа ликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что в начале 2010 и в конце 2010 года баланс не является ликвидным.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 6. Коэффициенты ликвидности

 

Наименование показателя

Год 1

Год 2

Коэффициент текущей ликвидности

1,13

1,07

Коэффициент срочной ликвидности

1,09

0,99

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,20

0,15

 

Коэффициент текущей ликвидности в конце 2010 года соответствует нормативному значению, это означает, что оборотных средств достаточно, для погашения краткосрочных обязательств. Однако при чрезмерном превышении данного коэффициента резко снижается рентабельность по причине того, что фирма теряет прибыль из-за «замораживания» денег в лишних оборотных активах. Рост коэффициента текущей ликвидности вызван преимущественно ростом оборотных активов компании.

Коэффициент срочной ликвидности более жесткий, чем коэффициент текущей ликвидности, так как исключает менее ликвидные оборотные активы. Коэффициент отвечает на вопрос, сможет ли предприятие погасить свои долги быстро (в достаточно короткий срок). Видно, что в конце 2010 года коэффициент срочной ликвидности немного меньше значения показателя на начало периода. Это произошло в результате увеличения объема денежных средств на 168,6%, что было выявлено во время горизонтального анализа баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сможет ли предприятие погасить свои обязательства немедленно. На конец 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,15 , что ниже его значения в начале года при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,4.

В целом по предприятию уровень коэффициентов ликвидности на конец анализируемого периода снижается, по сравнению с показателями на начало года.

ТЕМА 4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно свети в следующую таблицу:

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Наименование показателя

Год 1

Год 2

Коэффициент автономии

0,10

0,10

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,90

0,90

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,60

0,64

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,06

0,07

Коэффициент финансовой устойчивости

0,15

0,10

Коэффициент финансовой активности предприятия

8,93

8,88

Индекс постоянного актива

0,40

0,36

 

Выводы:

Нормативное значение для коэффициента автономии равно 0,6. В 2010 году значение коэффициента было равно 0,1 и не изменилось к концу года. Это означает то, что предприятие работает финансово не устойчиво и зависимо от внешних кредиторов. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, большему значению коэффициента соответствует меньший риск потери инвестиции и кредитов.

Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения. В данном случае изменения не происходит, а расчетное значение коэффициента значительно превышает нормативное . Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность компании и тем более стойким будет ее финансовое состояние.

В начале 2010 года коэффициент маневренности составил 0,6, к концу 2010 года величина показателя увеличилась до 0,64, что является положительным фактором. Таким образом, предприятие стало более устойчиво с точки зрения возможности его быстрого реагирования на изменение рыночных условий.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В начале 2010 года коэффициент был равен 0,06 и увеличился к концу года до 0,07, что говорит о повышении финансовой устойчивости.

В начале 2010 года коэффициент финансовой устойчивости был равен 0,15 и уменьшился к концу года до 0,1, что говорит о снижении финансовой устойчивости. В качестве рекомендуемого стандарта для коэффициента финансовой устойчивости используется интервал значений 0,5-0,7. Финансовая устойчивость предприятия находится в целом на заниженном уровне.

Уменьшение коэффициента финансовой активности (с 8,93 в начале 2010 года до 8,88 в конце года) в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором понижении финансовой устойчивости.

Индекс постоянного пассива показывает, какая часть собственного капитала находится в низколиквидной форме. К концу года значение данного индекса уменьшилось за счет того, что темп роста внеоборотных активов меньше темпа роста капитала и резервов.

ТЕМА 5. ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов деловой активности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 8. Коэффициенты деловой активности

 

Наименование показателя

Год 1

Год 2

Коэффициент общей оборачиваемости активов

0,27

0,40

Срок оборота активов

1 316,92

911,24

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

2,80

3,93

Срок оборота собственного капитала

128,76

91,50

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

0,31

0,44

Срок оборота заемного капитала

1 150,31

812,30

Коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала

2,03

6,17

Срок оборота чистого оборотного капитала

176,93

58,33

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

7,60

5,21

Срок оборота материально-производственных запасов

47,34

69,15

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,36

0,53

Срок оборота дебиторской задолженности

993,37

682,96

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

0,33

0,44

Срок оборота кредиторской задолженности

1 088,49

819,74

 

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. В 2009 году значение показателя было равно 0,27 и увеличилось к концу года до 0,4, что свидетельствует о повышении интенсивности использования активов. С экономической точки зрения коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет активность средств, принадлежащих собственникам организации. В течение года произошло увеличение этого показателя с 2,8 до 3,93, что говорит о повышении уровня деловой активности.

Динамика оборачиваемости запасов имеет тенденцию увеличения с 47,34 в 2009 году до 69,15 в 2010 году. В целом показатели оборачиваемости запасов являются достаточно высокими. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в начале года был равен 0,33 и повысился к концу года до 0,44.

В начале года срок оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности были примерно равны 993,37 и 1088,49 соответственно. К концу года ситуация изменилась в сторону уменьшения сроков оборота.
ТЕМА 6. ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов коэффициентов рентабельности можно свети в следующую таблицу:

Таблица 9. Коэффициенты рентабельности

 

Наименование показателя

Год 1

Год 2

Коэффициент рентабельности продаж

5,49%

0,20%

Коэффициент рентабельности активов

1,50%

0,08%

Коэффициент рентабельности собственного капитала

15,34%

0,79%

Коэффициент рентабельности постоянного капитала

10,13%

0,79%

Эффект финансового рычага

13,84%

0,71%

 

На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы:

- рентабельность продаж по выручке составила 5,49 % в 2010 года против 0,2% в конце года, что говорит о неверном направлении деятельности предприятия. Вероятнее всего, понижение данного показателя достигнут за счет понижения цен на продукцию в первом и втором квартале 2010 года;

- коэффициент рентабельности активов уменьшается к концу года до 0,08 % в результате отставания темпами роста выручки темпов роста активов;

- коэффициенты рентабельности собственного и постоянного капитала снизились с 15,34% и 10,13% до 0,79% соответственно, следовательно можно сделать вывод, что снизилась доходность бизнеса компании.

Эффект финансового рычага. Наблюдается уменьшения коэффициента с 13,84 % в 2009 году до 0,71 % в 2010 году. Данный факт говорит о уменьшении темпов роста собственного капитала над долгосрочным заемным капиталом и понижении эффективности использования заемного капитала.

 

Формула Дюпон

1 год

2 год

Рентабельность активов:

1,50%

0,08%

- рентабельность продаж

5,49%

0,20%

- оборачиваемость активов

0,27

0,40

Рентабельность собственного капитала:

15,90%

0,86%

- рентабельность активов

1,50%

0,08%

- активы / собственный капитал

10,60

10,84

ТЕМА 7. ОЦЕНКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ БИЗНЕСА

Таблица 10. Анализ безубыточности

 

Показатель

Формула для расчета

Год 1

Год 2

Выручка-нетто

1 176 979

1 960 146

Переменные издержки

1 275 890

2 124 873

Валовая маржа

Выручка-нетто – Переменные издержки

-98 911

-164 727

Коэффициент валовой маржи

Валовая маржи / Выручка-нетто

-0,084038

-0,084038

Постоянные издержки

-190 457

-190 457

Точка безубыточности

Постоянные издержки / Коэффициент валовой маржи

2 266 316

2 266 316

Маржа безопасности, в рублях

Выручка-нетто - Точка безубыточности

-1 089 337

-306 170

Маржа безопасности, в процентах

Маржа безопасности, в рублях / Выручка-нетто

-93%

-16%

Операционная прибыль

Валовая маржа – Постоянные издержки

91 546

25 730

Сила операционного рычага

Валовая маржа / Операционную прибыль

-1,08

-6,40

 

По данным таблицы значение точки безубыточности в 2010 году остается постоянным.

Операционный рычаг в 2010 понизился до -6,4 против -1,08 в 2009 году, следовательно можно сделать вывод, что прибыль будет нарастать медленнее, чем выручка.

ТЕМА 8. ОЦЕНКА УГРОЗЫ БАНКРОТСТВА

Результаты расчетов можно свести в следующую таблицу:

Таблица 11. Оценка угрозы банкротства

 

Наименование показателя

Год 1

Год 2

Х1

0,13

0,06

Х2

0,08

0,08

Х3

0,02

0,00

Х4

0,11

0,11

Х5

0,27

0,40

Z

0,55

0,56

 

Из расчетов видно, что Z2010=0,56 против Z2009=0,55.

Из проведенного анализа угрозы банкротства следует, что в настоящий период времени финансовое состояние предприятия не стабильное и финансовая устойчивость вызывает сомнение, высокая угроза банкротства, т.к. Z2010 <1,23

ТЕМА 9. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Результаты расчетов рейтинговой оценки деятельности предприятия можно свести в следующую таблицу:

Таблица 12. Рейтинговая оценка

 

Показатели

аj

Х

Standart

Yij

Вес

Vj

1 год

2 год

1 год

2 год

1.Коэффициент текущей ликвидности

1,13

1,07

1,10

0,03

1,00

-1,00

8,33%

2.Коэффициент срочной ликвидности

1,09

0,99

1,04

0,05

1,00

-1,00

8,33%

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

0,20

0,15

0,18

0,02

1,00

-1,00

8,33%

4.Коэффициент автономии

0,10

0,10

0,10

0,00

-1,00

1,00

8,33%

5.Коэффициент маневренности собственного капитала

0,60

0,64

0,62

0,02

-1,00

1,00

8,33%

6.Коэффициент обеспеченности оборотными активами

0,06

0,07

0,06

0,00

-1,00

1,00

8,33%

7.Коэффициент оборачиваемости активов

0,27

0,40

0,33

0,06

-1,00

1,00

8,33%

8.Коэффициент оборачиваемости МПЗ

7,60

5,21

6,41

1,20

1,00

-1,00

8,33%

9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,36

0,53

0,44

0,08

-1,00

1,00

8,33%

10.  Рентабельность продаж

5,49%

0,20%

0,03

0,03

1,00

-1,00

8,33%

11.  Рентабельность активов

1,50%

0,08%

0,01

0,01

1,00

-1,00

8,33%

12.  Рентабельность собственного капитала

15,34%

0,79%

0,08

0,07

1,00

-1,00

8,33%

ИТОГО

-5,08

-0,25

100,00%

 

По результатам расчетов лучший показатель в 2010 году, следовательно деятельность компании ОАО ИК «ЛЕОН» направлена в нужное русло

10. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. После анализа проведенных расчетов можно сделать вывод, что в целом произошло увеличение валюты баланса на 17,68 % или 739 301 тыс. руб. Произошло увеличение величины внеоборотных средств на 7,43 %. Оборотные активы предприятия увеличились на 643 577 тыс. руб. или 15,56%. Капитал и резервы предприятия существенно изменились, увеличившись на 51 556 тыс. руб. или 12,69%. Таким образом, в 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается изменение структуры активов предприятия. За анализируемый период выручка от продаж компании увеличилась на 783167 тыс. руб. в абсолютном выражении, или на 66,54 % в относительном выражении, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия существенно повысились. Себестоимость проданной продукции составила 990301 тыс. руб. в начале 2010 года и 1855710 тыс. руб. в конце года. Абсолютное отклонение равно – 865409 тыс.руб., что в относительном выражении является убыль на 87,39 %.

2. Анализ ликвидности баланса показал, что в начале и в конце 2010 года баланс не является ликвидным.

3. Все коэффициенты рентабельности имеют отрицательную динамику изменения. В целом можно говорить о не достаточной рентабельности компании. Наблюдается уменьшения коэффициента с 13,84 % в 2009 году до 0,71 % в 2010 году. Данный факт говорит о уменьшении темпов роста собственного капитала над долгосрочным заемным капиталом и понижении эффективности использования заемного капитала.

4. В целом в компании в 2010 году произошел некоторое повышение коэффициентов деловой активности и уменьшение периодов оборачиваемости, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

5. В результате проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что компания ОАО ИК «ЛЕОН» имеет не стабильное состояние и финансовая устойчивость вызывает сомнение, невысокая угроза банкротства. Менеджменту компании следует обратить на это особое внимание и приложить все усилия по уменьшению угрозы банкротства.

 





Похожие материалы




 






Goodstudents Goodstudents



Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).