Раздаточный материал к выпускной квалификационной работе на тему: "Анализ управления оборотными активами организации"

Цель квалификационной работы: анализ и управление оборотными активами организации.

Предмет исследования: методы анализа оборотных активов.

Объект исследования: финансово-хозяйственная деятельность
ПАО АК «АЛРОСА».

Задачи работы:

рассмотреть сущность, цели, задачи и принципы анализа и управления оборотными активами организации;

выявить ключевые показатели управления оборотными активами организации;

оценить финансовое состояние ПАО АК «АЛРОСА»;

произвести анализ состояния оборотных активов ПАО АК «АЛРОСА»;

предложить рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ПАО АК «АЛРОСА».

Таблица 1. Анализ состава активов и пассивов ПАО АК «АЛРОСА»

Показатели		2013 год		2014 год		2015 год		абсолютное отклонение				темп прироста
								2014-2013	2015-2014			2014		2015
		тыс. руб.		тыс. руб.		тыс. руб.		тыс. руб.	тыс. руб.			%		%
Активы
I	Внеобо- ротные активы		312428326	347410803	481890209		34982477			134479406	11%		39%
II	Оборотные активы		109526012	153581111	116716491		44055099			-36864620	40%		-24%
Пассивы
III	Капитал и резервы		237397479	250020189	307749465		12622710			57729276	5%		23%
IV	Долгос- рочные обязатель- ства		111622257	208723605	243202006		97101348			34478401	87%		17%
V	Краткос-рочные обязатель- ства		72934602	42248120	47655229		-30686482			5407109	-42%		13%
Валюта баланса			421954338	500991914	598606700		79037576			97614786	19%		19%

Таблица 2. Структура активов и пассивов ПАО АК «АЛРОСА»

Показатели		2013 год, %	2014 год, %	2015 год, %
Активы
I	Внеоборотные активы	74%	69%	81%
II	Оборотные активы	26%	31%	19%
Пассивы
III	Капитал и резервы	56%	50%	51%
IV	Долгосрочные обязательства	26%	42%	41%
V	Краткосрочные обязательства	17%	8%	8%
Валюта баланса		100%	100%	100%

Таблица 3. Структура оборотных средств ПАО АК «АЛРОСА»

Вид средств	2013, %	2014, %	2015, %
Запасы	36,1	29,0	50,2
сырье, материалы, и др. аналогичные ценности	10,2	9,5	13,6
животные на выращивании и откорме	0,6	0,4	0,5
затраты в незавершенном производстве	16,9	12,4	16,1
готовая продукция и товары для перепродажи	8,1	6,4	19,3
товары отгруженные	0,2	0,2	0,5
расходы будущих периодов	0,0	0,0	0,1
НДС по приобретенным ценностям	0,7	0,5	0,4
Дебиторская задолженность	15,0	10,9	25,9
долгосрочная дебиторская задолженность	0,7	1,7	6,4
краткосрочная дебиторская задолженность	14,3	9,2	19,4
Финансовые вложения (краткосрочные)	43,9	50,3	10,1
займы	42,6	44,9	4,1
прочие финансовые вложения	1,3	5,4	6,0
Денежные средства и денежные эквиваленты	4,2	9,2	13,5
краткосрочные депозиты	3,0	7,6	10,0
прочие денежные средства	1,2	1,6	3,5
Прочие оборотные активы	0,0	0,1	0,0
Итого	100,0	100,0	100,0

Таблица 4. Анализ динамики оборотных активов ПАО АК «АЛРОСА»

Вид средств	Значение			Абсолютное отклонение		Темп прироста
Вид средств	2013 тыс. руб.	2014 тыс. руб.	2015 тыс. руб.	2014, тыс. руб.	2015, тыс. руб.	2014 %	2015 %
Запасы	39592762	44503558	58539017	4910796	14035459	12	32
НДС по приобретен- ным ценностям	817369	768133	454988	-49236	-313145	-6	-41
Дебиторская задолженность	16458447	16795421	30175918	336974	13380497	2	80
Финансовые вложения (краткосроч- ные)	48068843	77264905	11782150	29196062	-65482755	61	-85
Денежные средства и денежные эквиваленты	4560277	14165526	15747871	9605249	1582345	211	11
Прочие оборотные активы	28314	83568	16547	55254	-67021	195	-80
Итого	109526012	153581111	116716491	44055099	-36864620	40	-24

оборачиваемость-ПАО АК «АЛРОСА»
Таблица 5. Оценка деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) ПАО АК «АЛРОСА»

Показатели	Отчетный год			Абсолютное отклонение		Темп прироста
	2013 год	2014 год	2015 год	2013 год	2014 год	2014 год	2015 год
	тыс. руб.					%
К.О. активов	0,33	0,32	0,31	- 0,01	- 0,01	-3	-3
К.О. собственного капитала	0,58	0,64	0,60	0,05	- 0,03	9	-5
К.О. заемного капитала	0,75	0,63	0,64	- 0,11	0,00	-15	0
К.О. чистого оборотного капитала	3,78	1,43	2,68	- 2,35	1,25	-62	88
К.О. мат.-произв. Запасов	3,49	3,58	3,17	0,09	- 0,41	2	-12
К.О. Дебиторской Задолженности	8,40	9,48	6,14	1,08	- 3,34	13	-35
К.О. Кредиторской Задолженности	11,23	11,93	14,07	0,70	2,14	6	18

Таблица 6. Оценка деловой активности (показатели оборачиваемости)

ПАО АК «АЛРОСА»

Показатели оборачиваемости	Отчетный год			Абсолютное отклонение		Темп прироста
	2013 год	2014 год	2015 год	2013	2014	2014	2015
	дни					%
Активы	1114,2	1148,8	1179,3	34,6	30,5	3	3
Собственный капитал	626,9	573,3	606,3	-53,6	33,0	-9	6
Заемный капитал	487,3	575,5	573,0	88,2	-2,5	18	0
Чистый оборотный капитал	96,6	255,3	136,1	158,7	-119,2	164	-47
Запасы	104,5	102,1	115,3	-2,5	13,3	-2	13
ДЗ	43,5	38,5	59,4	-4,9	20,9	-11	54
КЗ	32,5	30,6	25,9	-1,9	-4,7	-6	-15
Продолжительность операционного цикла	148,0	140,6	174,8	-7,4	34,2	-5	24
Продолжительность финансового цикла	115,5	110,0	148,8	-5,5	38,9	-5	35

Таблица 7. Состояние дебиторской задолженности ПАО АК «АЛРОСА»

Дебиторская задолженность	2013г.	2014г.	2015г.
Коэффициент оборачиваемости	8,4	9,5	6,1
Коэффициент ликвидности	0,2	0,1	0,3
Средний срок погашения дебиторской задолженности	43,4	38,4	59,8

Таблица 8. Рентабельность и оборачиваемость оборотных активов ПАО АК «АЛРОСА»

Время	Рентабельность	Оборачиваемость оборотных активов
год	ед.	ед.	дни
2013	0,315	3,78	96,6
2014	0,153	1,43	255,3
2015	0,182	2,68	136,1
Формула	чистая прибыль / оборотные активы	выручка / (оборотные активы - краткосрочные обязательства)	365 / оборачиваемость оборотных активов

Таблица 9. Оценка угрозы банкротства ПАО АК «АЛРОСА»

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2015 год
Двухфакторная модель:
Х1	1,5017016	3,635217638	2,449185398
Х2	0,4373859	0,500949652	0,485890377
Z	-1,7466805	-4,000419808	-2,735814915
Z <0, банкротство в течение ближайшего года	маловероятно	маловероятно	маловероятно
Четырехфакторная модель:
X1	1,0449753	0,652043776	0,424891725
X2	1,5017016	3,635217638	2,449185398
X3	3,3508694	3,404850581	3,006035765
X4	-4,9290513	-5,487015103	-5,954114779
Y	20,854566	12,90602448	7,819968272
Если Y>1,425, то	с 95 % -й вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79 % -й в течение 5 лет.
Пятифакторная модель:
Х1	0,0867189	0,222225126	0,115370012
Х2	0,4152329	0,375702686	0,313320808
Х3	0,1021571	0,060844513	0,043748551
Х4	1,2863108	0,996208593	1,058077393
Х5	0,3275821	0,317718661	0,309513465
Z	1,5886217	1,396230998	1,23310373
[от 1,23 до 2,90]	«зона неведения»	«зона неведения»	«зона неведения»

Рекомендации по повышению эффективности управления оборотными активами

1. Для повышения эффективности управления оборотными активами в целом, следует в последующих годах повысить интенсивность их использования:

повысить коэффициент рентабельности;

повысить коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

уменьшить количество дней оборачиваемости оборотного капитала.

2. Для нормализации уровня дебиторской задолженности следует пользоваться официальными финансово-экономическими инструментами по снижению дебиторской задолженности, такими как, например:

Факторинг (обслуживание поставок на условиях отсрочки платежа);

Аккредитивная форма расчетов и др.

Факторинг и аккредитивы выступят гарантом возвратности дебиторской задолженности, следовательно, использование этих инструментов позволит снизить уровень показателей дебиторской задолженности, что в дальнейшем повысит эффективность управления оборотными средствами и работы организации в целом.

Результаты исследования могут быть использованы в реальной – текущей финансовой деятельности организации, для достижения положительного итога.

Спасибо за внимание!

Additional Information

Goodstudents

Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).