Goodstudents.ru

 

 

 

 

 

Бизнес-планирование: оценка эффективности инвестиций Фазы разработки инвестиционного проекта
Фазы разработки инвестиционного проекта


Фазы разработки инвестиционного проекта

Управление инвестиционным проектом является важной составляющей управленческой деятельности, поскольку именно внедрение новых проектов, организация производства нового продукта определяет, в конечном счете, его финансовое состояние, прибыльность и перспективы развития. Формирование рыночных отношений, повышение степени самостоятельности предприятий, усиление конкуренции и риска при работе на рынке, рост масштабов бизнеса обуславливают актуальность управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Любое предприятие, осуществляя процесс производства или принимая решение об его расширении, должно быть уверено в том, что затраты окупятся и принесут определенную прибыль. Соизмерение затрат и результатов позволяет оценить эффективность реализации инвестиционного проекта. Без такого сравнения могут быть допущены непоправимые ошибки при выборе экономической политики предприятия, при принятии важных управленческих решений об оптимальных объемах и структуры выпуска продукции, о ценах на продукцию

Разработка любого инвестированного проекта может быть представлена в виде цикла, состоящего из 3 фаз:

1. Предъинвестиционная.

2. Инвестиционная.

3. Эксплутационная (производственная).

Жизненный цикл может быть представлен в виде графика (рис.1.1.):

Рис.1.1. График жизненного цикла инвестиционного проекта.[26,C.112]

Самые большие расходы на инвестиционной фазе 2.

Рассмотрим примерное содержание этих фаз:

Фаза 1. В этой фазе проект разрабатывается; изучаются его возможности; проводится предварительные исследования; ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и другими участниками проекта; выбираются поставщики (сырья, оборудования); производится юридическое оформление инвестиционного проекта (подготовка документов, оформление контрактов, регистрация предприятия и др.).

Затраты на этом этапе не значительные и составляют от 0,7% для крупных проектов, до 5% - для небольших проектов от общего объема затрат.

Затраты 1 фазы, в случае реализации проекта, будут входить в состав производственных затрат и через механизм амортизации будут отнесены на себестоимость продукции в будущем.

Фаза 2. В данной фазе осуществляются конкретные действия, которые требуют гораздо больших затрат и носят уже необратимый характер. На этом этапе разрабатывается проектно-сметная документация; заказывается оборудование; готовятся производственные площади (строятся здания); поставляется оборудование и осуществляется его монтаж и пуско-наладочные работы; осуществляется набор персонала и проводится его обучение; ведутся рекламные мероприятия.

На этой фазе создаются постоянные активы предприятия (основные производственные фонды ОПФ).

Фаза 3. Данная фаза начинается с момента ввода в действие основного оборудования (для промышленных предприятий) или приобретение недвижимости и других видов активов. На этой фазе осуществляется пуск в действие оборудования; начинается производство продукции или оказание услуг; возвращается банковский кредит.

Эта фаза, в отличие от других, характеризуется соответствующими поступлениями денежных средств и текущими издержками. Данная фаза продолжается до момента окончания производства.

Рассмотрим подробнее предъинвестиционную фазу исследования.

Эта фаза имеет важное значение, так как именно здесь закладывается жизнеспособность проекта и его инвестиционная привлекательность.

Выделяют следующие этапы предъинвестиционных исследований:

1-ый этап – Формирование замысла, идеи проекта (поиск его концепции).

2-ой этап – Подготовительные исследования, в результате которых должен быть составлен бизнес-план проекта.

3-ий этап – Технико-экономическое обоснование проекта.

4-ый этап – Подготовка оценочного заключения по проекту и принятие решения об инвестиции.

Задачи, решаемые на каждом этапе:

1. Формирование инвестиционного замысла предусматривает:

- выбор и предварительное обоснование замысла;

- инновационный, патентный и экологический анализ объекта производство, которого предусмотрено намечаемым проектом;

- проверка необходимости выполнения сертификационных требований;

- предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами (это относится к капитальным вложениям, осуществляемыми государством);

- предварительный отбор организаций способных реализовать проект (подрядчики, субподрядчики);

- подготовка информационного меморандума, т.е. заявление о намерениях.

2. Предпроектные исследования:

- предварительное изучение спроса на будущую продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

- оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на будущую продукцию и услуги;

- подготовка предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и состава его участников (для нового предприятия);

- оценка предполагаемого объема инвестиций по укрупненным позициям и предварительная оценка их коммерческой эффективности;

- подготовка предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта и в частности – предварительная оценка эффективности проекта;

- утверждение результатов обоснования;

- подготовка контрактной документации на проектные изыскательские работы;

- подготовка инвестиционного предложения для потенциальных инвесторов, для этой цели составляется бизнес-план.

3. Технико-экономические обоснования проекта (этот этап необходим, если осуществляется крупномасштабные капитальные вложения: строительство новых зданий, сооружений и т.п., если более мелкое, то достаточно бизнес-плана).

Этап предусматривает:

- проведение полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментация рынка, определение цены, эластичности спроса, анализ основных конкурентов, разработка маркетинговой стратегии);

- подготовка программы выпуска продукции (объем продукции);

- подготовка пояснительной записки, включающей данные обоснования инвестиционных возможностей;

- подготовка исходно-разрешительной документации;

- разработка технических решений: определение состава оборудования, загрузки действующих мощностей, закупка зарубежных технологий, использование сырья и других материалов и т.д.);

- градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

- инженерное обеспечение;

- проведение мероприятий по охране окружающей среды и гражданской обороны;

- описание организации строительства;

- описание системы управления предприятием и организации труда рабочих и служащих;

- подготовка сметно-финансовой документации;

- оценка рисков, связанных с осуществлением проекта;

- определение сроков осуществления проекта;

- оценка финансовой, экономической и бюджетной эффективности проекта;

- формулирование условий прекращения реализации проекта.

Подготовленное технико-экономическое обоснования проходит межведомственную экологическую комиссию и другие виды экспертиз.

4. Подготовка оценочного заключения и принятие решения об инвестировании.

После завершения разработки технико-экономического обоснования ТЭО, участники инвестиционного проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии со своими целями, возможными затратами и прибылями, и рисками. Чем выше качество ТЭО, тем легче работа по оценке проекта.

На основе этого заключения каждый участник принимает для себя решение об участии в проекте.

 

Библиографический список

1. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 347 с

2. Винокуров, В.А. Организация стратегического управления на предприятии. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006 –160 с.

3. Виханский, О.С. Стратегическое управление: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Гардарики, 2008. – 296 с.

 

 





Похожие материалы



 






Goodstudents Goodstudents



Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).