Goodstudents.ru

 

 

 

 

 

Бизнес-планирование: оценка эффективности инвестиций Теоретические основы инвестирования - Функции и классификация инвестиций
Теоретические основы инвестирования - Функции и классификация инвестиций



Теоретические основы инвестирования - Функции и классификация инвестиций

В переводе с латинского «Invest» - вкладывать, вложение.

Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем (такой подход является преобладающим).

В Федеральном Законе № 39 от 25.02.1999г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществление форме капитальных вложений» (в редакции от 22.08.2004г.). В этом федеральном законе инвестиции определяются как: денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного социально-значимого положительного эффекта.

Под инвестициями в широком смысле понимают денежные средства, имеющие интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкция, техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение недвижимости, ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

При вложении в инвестиции приходится отдавать капитал сейчас и в определенном количестве, а вознаграждение приходит позднее, если вообще приходит.

На инвестиции влияют следующие факторы:

- риск;

- инфляция;

- срок окупаемости.

Таким образом, признаками являются:

1. Потенциальная способность приносить доход.

2. Преобразование капитала в альтернативные виды активов.

3. Наличие срока вложения.

4. Наличие рисков.

5. Целенаправленный характер.

Инвестирование – процесс вложения денежных средств и других капиталов с целью их увеличения.

Инвестиционная деятельность – единство процесса вложения ресурсов и процесса получения дохода в будущем.

Функции инвестиций:

1. Инвестиции обеспечивают процесс постоянного и расширенного воспроизводства основных фондов (излишки капиталов вкладываются в производство).

2. Инвестиции обеспечивают оборот капитала, ускоряют этот процесс.

3. Инвестиции обеспечивают переливание капитала из одних сфер в другие, более эффективные.[27]

Значение инвестиций на макроуровне

Инвестиции обеспечивают: систематическое обновление основных производственных фондов ОПФ, ускорение научно-технического прогресса НТП; улучшают качество и конкурентоспособность отечественного производства, с их помощью обеспечивает сбалансированность всех отраслей народного хозяйства и регионов; обеспечивает создание полноценной сырьевой базы; обеспечивает обороноспособность государства, социальное развитие и решение проблем безработицы; обеспечивают положительные структурные сдвиги в экономике.

Значение инвестиций на микроуровне

Инвестиции обеспечивают: увеличение и расширение сферы деятельности; сокращение физического и морального износа продукции, снижение себестоимости; повышение технического уровня производства на основе внедрения новых технологий, улучшение качества и конкурентоспособности, повышение техники безопасности и другое.

Все перечисленные значения можно рассматривать в качестве частных целей инвестирования, достижение которых обеспечит достижение прибыли.[27]

Классификация инвестиций

1. По объектам вложения выделяют: реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – это совокупность вложений в реальные экономические активы (материальные и нематериальные ресурсы). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции в форме капитальных вложений. В экономической литературе эти инвестиции – реальные инвестиции в узком смысле слова.

Финансовые инвестиции – это вложения средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи и т.п.). Их делят на инвестиции спекулятивного характера; инвестиции долгосрочного характера.

Спекулятивные – рассчитаны на получение желаемого дохода в конкретный период времени (как правило, краткосрочный период).

Долгосрочные – преследуют стратегические цели и связаны с участием в управлении объектам инвестирования.

Материальные инвестиции – это вложения в средства производства. Они делятся на стратегические, базовые, текущие, инновационные.

Стратегические инвестиции – это инвестиции, направленные на создание новых предприятий.

Базовые инвестиции – инвестиции направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств, в той же сфере деятельности, или в том же регионе.

Текущие инвестиции – они направлены на поддержание воспроизводственного процесса, связанного с вложениями в основные средства производства, пополнение запасов материальных и оборотных активов.

Инновационные инвестиции делятся на инвестиции модернизации предприятия, в том числе его техническое переоснащение и на инвестиции по обеспечению безопасности (на создание структуры, которая гарантирует предприятию налаженные поставки сырья, документации и тому подобное).[27]

Для каждого из выделенных типов инвестиций характерны свои уровни риска. Наименьший риск у текущих инвестиций, так как они финансируются из амортизационных отчислений. Наибольший риск у инновационных.

2. Инвестиции в форме капитальных вложений подразделяются на:

a) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска, удержание уровня цен, для проведения оборонительной политики;

b) наступательные инвестиции, они обусловлены новым поиском технологий и разработок с целью поддержания высокого научного технологического уровня;

c) социальные инвестиции, они направлены на улучшение труда персонала;

d) обязательные инвестиции, они направлены на удовлетворения государственных требований (в области экологии, безопасности продукции и т.п.);

e) представительские инвестиции, они направлены на создание, поддержание, улучшение имиджа предприятия.

3. Капитальные вложения по объекту вложения могут разделяться на следующие виды: инвестиции направленные на замену оборудования; инвестиции направленные на модернизацию, с целью повышения качества продукции и снижению издержек; инвестиции направленные на расширение производства; инвестиции направленные на диверсификацию, то есть освоение новых видов деятельности, рынков сбыта; стратегические инвестиции, направленные на достижения НТП.

4. Капитальные вложения по направленности действия делятся на:

a) начальные (нетто-инвестиции), осуществляются при приобретении или основании предприятия;

b) экстенсивные инвестиции, они направлены на расширение производственного потенциала;

c) реинвестиции – это вложения высвободившихся средств;

d) брутто инвестиции – это совокупность инвестиций, включающая в себя реинвестиции и нетто-инвестиции.

5. По целям инвестирования: прямые и непрямые (портфельные) инвестиции.

Прямые – выступают как вложения в уставные капиталы предприятия, с целью установления непосредственного контроля и управления этим предприятием.

Портфельные – это средства, вложенные в экономические активы, с целью извлечения дохода и диверсификацию рисков. Вложения на приобретение ценных бумаг, принадлежащим разным эмитентам.

6. По срокам вложения:

a) краткосрочные (до одного года);

b) среднесрочные (от одного до трех лет);

c) долгосрочные (свыше трех лет) инвестиции.

7. По отношению к объекту вложения: внутренние и внешние инвестиции.

Внутренние – это вложения в активы самого инвестора.

Внешние - вложения в активы других хозяйствующих субъектов.

8. По форме собственности:

a) частные (негосударственные);

b) государственные;

c) иностранные;

d) совместные (слияние отечественные и зарубежных инвесторов).

9. По региональному признаку:

a) внутренние (внутри региона ли страны);

b) зарубежные (вложение в иностранные предприятия, или организации).

10. По отраслевому признаку:

a) в промышленность;

b) сельское хозяйство;

c) строительство;

d) транспорт и связь;

e) торговля и питание и т.п.

11. По рискам:

a) агрессивные – они характерны высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью;

b) умеренные – имеют среднюю степень риска при достаточном уровне прибыли и ликвидности;

c) консервативные – низкий уровень риска, малая доходность, но высокая доходность и ликвидность.

Библиографический список

1. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, переработанное и дополненное. - М.: ЗАО «Центр экономики и маркетинга», 2009 г. – 511 с.

2. Шепеленко, Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: учебное пособие для студентов экономических факультетов и вузов / Г.И. Шепеленко. – 2-е изд., доп. и переработ. – Ростов-на-Дону: МарТ, 2001. – 544 с.

3. Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 76 с.

 






 






Рейтинг@Mail.ru

Goodstudents Goodstudents



Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).