Goodstudents.ru

 

 

 

 

 

Контрольные по финансам, Финансовому менеджменту с решением Пример анализ финансового состояния компании
Пример анализ финансового состояния компании



Пример анализ финансового состояния компании

Одним из наиболее важных критериев оценки финансового состояния организации считается платежеспособность.

Первостепенное значение для формирования разумной финансовой политики организации на любом этапе ее развития имеют категории ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность организации выражают ее возможностью и способностью своевременно и в полном объеме осуществлять свои финансовые обязательства. Ликвидность баланса – это такое соотношение активов и пассивов, которое гарантирует своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Приводимые в таблице 3 группировки осуществляются по отношению к бухгалтерскому балансу компании ООО «Велком» .

Таблица 1 Анализ ликвидности компании ООО «Велком» (тысяч рублей)

Актив, тыс. руб.

2013

2014

Пассив,

тыс. руб.

2013

2014

Платежный

излишек или

недостаток,

тыс. руб.

2013

2014

Наиболее

ликвидные

активы (А1)

119

21 986,08

Краткос-

рочные

пассивы

(П1)

67 297

23 217,47

-67 178

-1 231,38

Быстро

реализуемые

активы (А2)

110 124

6 056,82

Среднес-

рочные

пассивы

(П2)

80 083

38 119,51

30 041

-32 062,69

медленно

реализуемые

активы (А3)

35 833

28 128,91

Долгос-

рочные

пассивы

(П3)

138 484

143 330,94

-102 651

-115 202,04

трудно

реализуемые

активы (А4)

184 011

440 761,62

Постоя-

нные па-

ссивы

(П4)

42 940

292265,52

141 071

148 496,10

Баланс организации считается абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Исходя из полученных результатов можно сделать вывод о том, что баланс компании ООО «Велком» в период с 2013 года по 2014 год не является абсолютно ликвидным, а сама организация абсолютно платежеспособной, т.к. самых ликвидных активов не достаточно для покрытия краткосрочных пассивов. Данное сопоставление отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Так, платежный недостаток в 2013 года составил 67 178 тысяч рублей, а в 2014 году он снизился и составил 1 231,38 тысяч рублей. Данное обстоятельство связано с сокращением кредиторской задолженности и увеличением денежных средств. Итак, наметилась позитивная тенденция, и к 2014 году организация уже могла погасить 94,7% своих краткосрочных обязательств, если учесть, что в 2013 году, лишь 0,18%.

Сравнивая быстро реализуемые активы и среднесрочные пассивы, характеризующие текущую ликвидность организации, свидетельствует, что в 2013 году организация обладает достаточным запасом активов для погашения краткосрочных займов и кредитов. Так, платежный излишек в 2013 году составляет 30 041 тысяч рублей. Однако, к 2014 году ситуация резко ухудшается, т.к. платежный недостаток составляет 32 062,69 тысяч рублей. Данная ситуация в первую очередь связана с резким снижением дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты и займы тоже снижаются, но их снижение менее значительное, если сравнивать его со снижением дебиторской задолженности.

Из сопоставления медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов видно, что организации не достаточно средств для покрытия долгосрочных обязательств. Причем за 2014 год по сравнению с 2013 годом платежный недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов увеличился с 102 651 тысячи рублей до 115 202,04 тысяч рублей. Это взаимосвязано с увеличением долгосрочных заимствований организации и снижением запасов.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно сделать вывод о том, что организации не достаточно собственных средств для покрытия внеоборотных активов, что негативно сказывается на финансовой устойчивости компании.

Для более детального анализа ликвидности и платежеспособности организации рассчитаем коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2.

Таблица 2 Анализ финансовых коэффициентов ликвидности баланса компании ООО «Велком»

Показатели и его значение

Расчетная формула

2013 год

2014 год

Оптимальное

значение

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

(А1/(П1+П2))

0,000807437

0,358447

>0,2

2.Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

(А1+А2)/(П1+П2)

0,748018727

0,46

0,8-1

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

(А1+А2+А3)/(П1+П2)

0,991152124

0,91579

1,5-2

Итак, можно сделать следующие выводы. Рассматривая анализируемый период видно, что показатель абсолютной ликвидности в 2013 году составляет 0,08%, а к 2014 году становится равным 35,8%. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Можно заметить, что в 2014 году данный коэффициент достиг своего оптимального значения, что является позитивной тенденцией для ООО «Велком».

Анализируя коэффициент критической ликвидности, можно заметить, что в 2013 году данный коэффициент составляет 74,8%. Данный факт говорит о том, что 74,8% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющихся денежных средств и поступлений от дебиторов. Данный коэффициент означает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Можно заметить, что он не приближается к оптимальному значению. Данный фактор свидетельствует о погашении краткосрочных обязательств за счет поступлений от дебиторов. Можно заметить, что данный показатель снижается в 2014 году и составляет 46%. Данная тенденция является негативной для ООО «Велком».

Исследуя коэффициент текущей ликвидности, необходимо заметить, что в период 2013 – 2014 годов данный показатель не соответствует оптимальному значению, следовательно, оборотные активы покрывают незначительную часть краткосрочных обязательств.

Для характеристики источников формирования запасов используют показатели, отражающие степень охвата разных видов источников, представленных в Таблице 3.

Таблица 3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ООО «Велком»

Показатель

2013 год, тыс.руб.

2014 год, тыс.руб.

1.Собственный оборотный капитал

(СОК=СК-ВНА)

-141 071

-148 496,10

2.Перманентный капитал (ПК = СОК+ДО)

-2 587

-5 165,16

3.Основный источники (ОИ=ПК+

краткосрочные кредиты и займы)

77 496

32 954,35

4.Запасы

35 833

28 128,91

5. Изменение собственного

оборотного капитала (DСОК = СОК-З)

-176 904

-176 625,00

6. Изменение перманентного капитала

(DПК = ПК – З)

-38 420

-33 294,06

7. Изменение основного источника

(DОИ = ОИ – З)

41 663

4 825,45

Выявление изменений собственного оборотного капитала, перманентного капитала и основных источников формирования запасов позволило определить тип финансовой устойчивости ООО «Велком».

Также финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей, которые представлены в таблице 4.

Таблица 4 Относительные показатели финансовой устойчивости компании ООО «Велком»

Показатель

Оптимальное значение

2013 год

2014 год

1. Коэффициент независимости (автономии, концентрации собственного капитала)

> =0,5

0,129866

0,588138

2. Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала)

< =0,5

0,870134

0,411862

3. Коэффициент финансовой устойчивости

0,8- 0,9

0,5487

0,876569

4. Коэффициент финансирования

> =1

0,149249

1,427999

5. Коэффициент финансовой активности

< =1

6,700233

0,700281

6. Коэффициент собственного оборотного капитала

>10% от ОА

-141 071

-148 496

7. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2-0,5

-3,28531

-0,50809

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,1

-0,96204

-2,64361

9. Коэффициент обеспеченности запасов

0,6-0,8

-3,9369

-5,27913

10. Коэффициент (индекс) постоянного актива

<1

4,285305

1,508086

Рассмотрим более подробно каждый из представленных коэффициентов. Рассматривая коэффициент независимости, отметим, что доля собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности компании в 2013 году составляет 0,13, а к 2014 достигают оптимального значения и становятся равны 0,59. Анализируя коэффициент зависимости видно, что доля заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности ООО «Велком» в 2013 году равна о,87, а в 2014 году достигает оптимального значения 0.41. Коэффициент финансовой устойчивости на 2013 год – 0,54, на 2014 год – 0,88. Можно заметить, что к 2014 году данный коэффициент достигает оптимального значения. Данный коэффициент показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Исследуя коэффициент финансирования и коэффициент финансовой активности, выяснили, что они показывают соотношение собственных и заемных средств, данное отношение не удовлетворяет условиям оптимальности в 2013 году, но к 2014 году наблюдается позитивная тенденция и коэффициенты достигают оптимального значения. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные оборотные активы, данный показатель не удовлетворяет условиям оптимальности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников в общей величине оборотных активов, этот показатель отрицателен в 2013 году и в 2014 году. Рассматривая коэффициент обеспеченности запасов, видно, что компания нуждается в привлечении заемных средств. Анализируя коэффициент постоянного актива можно говорить, что доля внеоборотных активов в величине собственных источниках средств больше 1, что не является оптимальных значением.

Деловая активность оценивается с помощью количественных и качественных показателей. Качественная оценка означается широтой рынков сбыта, репутацией, клиентской базой. Количественный анализ предполагает расчет коэффициентов оборачиваемости, которые характеризуют интенсивность использования ресурсов предприятия. Данные коэффициенты представлены в Таблице 5.

Таблица 5 Анализ оборачиваемости компании ООО «Велком»

Показатель

2013 год

2014 год

коэффициент оборачиваемости оборотных активов

0,28187

0,84825

коэффициент оборачиваемости запасов

1,15346

1,6939

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,37532

7,86676

коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

0,125

0,09588

коэффициент оборачиваемости заемного капитала

0,14366

0,2328

коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,96255

0,16303

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

0,61417

2,05223

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов означает эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов. Из расчетов видно, что более высокий темп оборачиваемости в 2014 году, что можно отметить как позитивную тенденцию для ООО «Велком».

Коэффициент оборачиваемости запасов также увеличился к 2014 году. В 2013 году он был равен 1,15 оборотам, однако к 2014 г он вырос до 1,69 оборота. Данная ситуация является благоприятной и свидетельствует о наиболее эффективном использовании оборотных средств, а также приводит к снижению затрат на хранение запасов.

Период оборота дебиторской задолженности означает среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Из расчетов видно, что данный показатель возрос в 20 раз и составил в 2014 году 7,87 оборотов что говорит об улучшении платежной дисциплины контрагентов и снижению рисков предприятия из-за возможности появления просроченной дебиторской задолженности.

Можно заметить, что данный показатель снизился к 2014 году и составил 0,16 оборотов, что является следствием для повышения финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала увеличился к 2014 году составил 0,23 оборота. Данный фактор является позитивным для предприятия и говорит о более эффективном использовании заемных средств.

Говоря о коэффициенте оборачиваемости кредиторской задолженности, стоит отметить, что к 2014 году произошло его увеличение по сравнению с 2013 годом – с 0,61 до 2,05 оборотов.

Финансовое состояние организации во многом зависит от ее способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Результативность деятельности компании оценивается с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности позволяют оценить реальный уровень и динамику эффективности деятельности компании, т.к. по-своему экономическому содержанию характеризуют прибыль, получаемого с каждого рубля средств, вложенных в деятельность компании. Отметим, что рентабельность капитала оцениваются с помощью системы показателей, представленных в таблице 6.

Таблица 6 Анализ рентабельности капитала компании ООО «Велком»

Показатель рентабельности

Краткое обозначение

2013 год

2014 год

1. Рентабельность капитала (рентабельность совокупных активов; экономическая рентабельность)

1.Re кап

5,698

4,733

2. Рентабельность капитала по чистой прибыли

2. Re кап по ЧП

4,558

3,786

3. Рентабельность долгосрочных инвестиций

3.Re инв

2539,084

3169,477

4. Рентабельность внеоборотных активов (рентабельность основного капитала)

4.Re вна

10,239

5,336

5. Рентабельность оборотных активов

5. Re оа

12,848

41,867

6. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)

6. Re ск

43,875

8,047

7. Рентабельность чистых активов

7. Re ча

26,271

17,682

8. Рентабельность заемного капитала

8. Re зк

6,548

11,490

Так, рентабельность совокупных активов снизилась к 2014 году до 4,73%, данное значение означает величину общей прибыли, полученной с каждого рубля капитала или совокупных активов. Рассматривая рентабельность капитала по чистой прибыли, выявлено, что в 2013 году данный показатель равен 4,56%, в 2014 году – 3,79%. Следовательно, можно говорить, что данная величина показывает сколько чистой прибыли получила организация с каждого рубля капитала. Однако наблюдается тенденция к ее снижению.

Рентабельность долгосрочных инвестиций в 2013 году составила 2539,08%, в 2014 году 3169,48%, этот коэффициент означает эффективность использования средств, инвестированных деятельность компании на длительный срок. Отметим, что рентабельность внеоборотных активов показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля внеоборотных активов, в 2013 году она составила 10,24%, в 2014 – 5,34%, тенденция к снижению в 2 раза.

Рентабельность оборотных активов в 2013 году равна 12,848%, в 2014 году – 41,86%, тенденция к увеличению. Данный показатель позволяет оценить, сколько прибыли получает компания с каждого рубля средств, вложенных в оборотные активы.

Значительное снижение запасов позитивно повлияло на рентабельность оборотных активов.

Рентабельность собственного капитала в 2013 году составила 43,88%, в 2014 году – 8,05%. Данный фактор связан со значительным увеличением собственных средств предприятия.

Также рентабельность чистых активов означает эффективность использования собственных средств компании, в 2013-2014 годах этот показатель составлял 26,3% и 17,7% соответственно.

Рассматривая рентабельность заемного капитала, следует отметить, что в 2013 году этот коэффициент равен 6,55%, в 2014 году – 11,49%. Данный показатель позволяет оценить величину прибыли до налогообложения, полученную с каждого рубля заемных средств, которая увеличилась за период.

Важно отметить также, что ООО «Велком» не достаточно собственных средств для покрытия внеоборотных активов, а это негативно сказывается на финансовой устойчивости компании.






 






Рейтинг@Mail.ru

Goodstudents Goodstudents



Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник (администратор сайта).