1.1. Анализ оборотных активов компании

Проведем анализ оборотных активов исследуемого предприятия в 2014-2016 гг.

В таблице 1 проведена оценка структуры и динамики оборотных активов ООО «Интегра», которая позволяет сделать следующие выводы:

- в целом, в структуре оборотных активов в 2016 г. доминирующее положение на уровне 96,2% занимает дебиторская задолженность. Ее доля в структуре оборотных активов выросла в исследуемый период на 34,4%;

- данное изменение сопровождалось сокращением доли денежных средств в структуре оборотных активов на 35,4%;

Таблица 1. Оценка структуры и динамики оборотных активов  ООО «Интегра» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Актив	31.12. 2014г.	доля	31.12. 2015г.	доля	31.12. 2016г.	доля	Изменение доли (+, -) т.р.
Запасы	0	0%	1522	8,3%	0	0%	0%
Дебиторская задолженность	15625	62,1%	15823	86,3%	38247	96,2%	34,1%
Финансовые вложения	0	0%	0	0%	514	1,3%	1,3%
Денежные средства	9564	37,9%	971	5,3%	1019	2,6%	-35,4%
Итого оборотных активов:	25189	100%	18349	100%	39789	100%	0%

Дополним анализ оценкой динамики показателей оборачиваемости оборотных активов и обязательств ООО «Интегра», рассчитанных в таблице 2:

- оборачиваемость оборотных активов сократилась в 5,2 раза, как видно на рис. 2. Причем наибольшее снижение произошло в 2015 г.;

Рис. 1. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов ООО «Интегра» в 2016 г.

Рис. 2. Динамика оборачиваемости оборотных активов ООО «Интегра» в 2014-2016 гг.

Таблица 2. Расчет показателей оборачиваемости ООО «Интегра» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатели	31.12. 2014	31.12. 2015	31.12. 2016	Изм. (+, -) тыс.руб.	Темп роста, %
Выручка (нетто) от реализации товаров, про- дукции, работ, услуг, тыс. руб.	115305	18028	35000	-80305	30,3%
Число дней в отчетном году	365	365	365	-	-
Однодневный оборот по реализации, тыс. руб.	316	49	96	-220,1	30,3%
Стоимость оборотных активов, т.р.	25189	18349	39789	14600	157,9%
в том числе:	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	15625	15823	38247	22622	244,8%
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	24383	17523	21712	-2671	89,1%
Коэффициент оборачиваемости:	-	-	-	-	-
Оборотных средств (активов)	4,6	0,9	0,8	-3,7	19,2%
Дебиторской задолженности	7,4	1,1	0,9	-6,5	12,4%
Кредиторской задолженности	4,7	1,1	1,6	-3,1	34,1%

- оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности снизилась в 8 и 2,93 раз соответственно;

- то есть, как оборотные активы, так и дебиторская задолженность, занимающая в их структуре доминирующее положение, а также кредиторская задолженность характеризуют значительное и прогрессирующее снижение оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных обязательств предприятия.

Оценка оборота активов и обязательств ООО «Интегра» в 2014-2016 гг. проведенная в таблице 3, позволяет сделать следующие выводы:

Таблица 3. Оценка оборота активов и обязательств ООО «Интегра» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатели	31.12. 2014	31.12. 2015	31.12. 2016	Изменение (+, -) т.р.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Оборотных средств (активов)	79,7	371,5	414,9	335,2	520,4%
Дебиторской задолженности	49,5	320,4	398,8	349,4	806,4%
Кредиторской задолженности	77,2	354,8	226,4	149,3	293,4%

- В 2016 году однодневный оборот, совершаемый оборотными активами предприятия, значительно выше, нежели в 2014 г., что свидетельствует о серьезном ухудшении оборотных активов;

- в данных обстоятельствах следует также отметить негативный факт роста однодневного оборота дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемый период. Данная динамика стабильно негативна в исследуемый период.

В целом наблюдается значительное снижение оборачиваемости в исследуемый период. Наибольшее снижение оборачиваемости наблюдается в отношении дебиторской задолженности. Данный вывод подтверждается проведенной оценкой показателей оборачиваемости, показателей однодневного оборота.

В целом, проведенный анализ позволил выявить, что основной проблемой является неэффективная система управления дебиторской задолженностью в ООО «Интегра» и ее дисбаланс с кредиторской задолженностью.

1.2. Рекомендации по повышению эффективности управления оборотными активами

Предложим комплекс мер, направленных на рост эффективности системы управления обязательствами на предприятии.

1. В целях повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ООО «Интегра» предлагается:

- учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

и так далее;

- учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

- внедрение современных методов управления дебиторской задолженностью;

2. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения рентабельности ООО «Интегра» и увеличению ее конкурентоспособности, менеджменту необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Управление дебиторской задолженностью должно опираться в
ООО «Интегра» на решение следующих задач:

- выбор методов ускорения востребования долгов;

- страхование безнадежных долгов;

- выбор условий продажи, которые максимизируют объем продаж и гарантируют оплату за проданную продукцию;

- оптимизация сроков предоставления кредита, проведение методов селективного предоставления кредита.

3. Важной задачей эффективного управления дебиторской задолженностью, является оптимизация ее общего размера и обеспечение своевременной инкассации долга. Рекомендуется осуществлять мероприятия по ее снижению за счет взыскания денежных средств с покупателей.

Для реализации этого можно предложить следующие мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности:

- выявление наиболее крупных дебиторов и реализация мер мотивирующего характера при проведении расчетов;

- создание системы оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет определяться исходя из его дебиторской задолженности, производственных мощностей, которые предполагается задействовать для выполнения работ и услуг по договору, стоимость материалов, которые предполагается использовать для исполнения заказа клиента;

- разработка регламента установления формальных лимитов кредита каждому клиенту;

- взыскания сумм просроченной задолженности в судебном порядке;

- снижение величины «прочей» дебиторской задолженности.

Осуществление данных мероприятий необходимо для построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью

4. Немаловажным элементом эффективной системы управления дебиторской задолженностью является сохранение рационального баланса между дебиторской и кредиторской задолженностью.

5. Кроме того, ООО «Интегра» может при заключении договоров с клиентами устанавливать такие сроки отсрочки платежей, чтобы недостатка средств в обороте на определенные даты не возникало.

Конкретизируя предложенные мероприятия, составлена таблица 4.

В ней детализирован перечень мероприятий, предлагаемых для ООО «Интегра».

6. В качестве дополнительных мер для нормализации дебиторской задолженности предприятия можно также предложить усилить контроль сбытовой политики предприятия.
В настоящее время ООО «Интегра» в силу высоких объемов продаж сотрудничает с несколькими крупными покупателями и заказчиками, в том числе государственными учреждениями.
Таблица 4. Комплекс мероприятий, направленных на повышение эффективности системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Интегра»

Проблема	Меры	Результаты
Неэффективная система управления дебиторской и кредиторской задолженностью	1.Внедрение графика оттока денежных ресурсов и его мониторинг; 2. Определены направления и задачи по управлению дебиторской задолженностью;	Решение выявленных проблем: нормализация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, сроков их погашения, уменьшение величины дебиторской задолженности минимум на
	3. Сформулированы необходимые стратегические решения по кредитной политике; 4. Предложен комплекс приемов управления текущими обязательствами 5. Предложены пути совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.	дебиторской задолженности минимум на 25%.

Для увеличения объемов выручки от реализации и продаж предлагаем, во-первых, расширить перечень покупателей и заказчиков на мелкооптовых покупателей.

Для этого предлагаем ООО «Интегра» следовать стратегии потребительского позиционирования, которая основана на том, что на сегодняшний день основой конкуренции на рынке является именно борьба за внимание клиентов.

В рамках стратегии выделяются две основные цели, встающие перед руководством ООО «Интегра» в процессе управления взаимоотношениями с покупателями и заказчиками:

- привлечение новых клиентов (расширение клиентской базы);

- удержание существующих клиентов (управление потребительской лояльностью).

Практика использования данной стратегии показывает, что она будет для ООО «Интегра» наиболее эффективной при определении следующих приоритетов ее целей: на начальных этапах организация вынуждена основную часть своих ресурсов расходовать на привлечение покупателей, а по мере стабилизации положения на рынке основное внимание должно переключаться на удержание клиентов и повышение их лояльности.

Проведенный анализ показал, что в настоящее время первое условие является выполненным, т.к. компания удерживают значительную долю рынка реализации мазута в г. Иваново.

В тоже время при расширении ее географического присутствия на Ивановскую область потребуется часть своих ресурсов расходовать и на привлечение покупателей.

В целом, реализация рекомендуемой для ООО «Интегра» стратегии должна способствовать росту эффективности сбытовой политики предприятия и одним из ключевых факторов укрепления конкурентной позиции компании на рынке г. Иваново и Ивановской области в целом.

Во-вторых, в целях достижения дополнительного роста продаж и контроля платежеспособности покупателей и заказчиков предложено для
ООО «Интегра» следует:

- ввести новую должность регионального директора, курирующего работу с клиентами в Ивановской области. Региональный директор может быть назначен из числа менеджеров по продажам.

Таким образом, предложено в управлении дебиторской задолженностью опираться на стратегические решения по кредитной политике и решать комплекс определенных для ООО «Интегра» тактических задач. Формализованы, стоящие перед системой управления дебиторской задолженностью конкретные задачи. Определен перечень подсистем в структуре системы управления дебиторской задолженностью, функционирование которых необходимо отслеживать. В качестве дополнительной группы мер для нормализации дебиторской и кредиторской задолженности предприятия можно предложить предприятию повысить контроль за платежеспособностью и платежной дисциплиной покупателей и заказчиков в Ивановской области. Данная мера предполагает стимулирование менеджеров по продажам на активное участие и поиск информации о закрытых тендерах, а также введение должности регионального директора, расширение списка клиентов до мелкооптовых и расширение географического присутствия на Ивановскую область в целом.

1.3. Оценка эффективности предложенных рекомендаций

Проведем оценку экономической обоснованности предложенной программы мероприятий за счет реорганизации системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

В этой связи проведем оценку экономической обоснованности разработанных направлений и конкретных мероприятий по совершенствованию системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Предполагается, что это позволит снизить объем дебиторской задолженности на 25-30% за 2017 год.

Соответствующие расчеты проведены в таблице 5 и графически проиллюстрированы на рис. 3.

Таблица 5. Оценка экономической эффективности мероприятий по реорганизации системы управления дебиторской задолженностью
ООО «Интегра», тыс. руб.

Показатель	31.12.2016	Прогнозный период	Изменения (+, -)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	38247	28685	-9562

В соответствии с этим изменится соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, что отражено на рис. 3.

Как видно на диаграмме и по данным таблицы 5, дисбаланс дебиторской и кредиторской задолженности в прогнозный период снизится на 44,04%.

Проведем оценку влияния предложенных мер на величину соответствующих показателей оборачиваемости, как рассчитано в таблице 6.

Рис. 3. Сравнительная оценка объемов и динамики дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Интегра» в 2016 г. и в прогнозный период, тыс. руб.

Таблица 6. Оценка соотношения (доли) дебиторской задолженности в кредиторской ООО «Интегра» в 2016 г. и в прогнозный период

Показатели	31.12.2016г.	прогнозный период	Изменения (+, -)
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	38247,00	28685,25	9561,75
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	21712,00	25901,00	4189
Соотношение (доля) дебиторской задолженности в кредиторской	176,16%	132,12%	44,04%

Таблица 7. Сравнительная оценка влияния предложенных мер на показатели оборачиваемости в 2016 г. и в прогнозный период

Показатели	31.12.2016	прогнозный период	Изменения (+, -)
1	2	3	4
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	35000	61972	26972
Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	39789	30227	-9561,75
в том числе:	-	-	-
Дебиторская задолженность	38247	28685	-9561,75
Коэффициенты оборачиваемости:
Оборотных средств (активов)	0,88	1,16	0,28
Дебиторской задолженности	0,92	1,22	0,30

Из таблицы 7 видно, что в случае реализации предложенных мер, показатель оборачиваемости оборотных активов, вырастет на 24% а показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 24,6% в прогнозный период.

Проведем также оценку экономической эффективности дополнительной группы мер для нормализации дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях роста контроля за платежеспособностью и платежной дисциплиной покупателей и заказчиков в Ивановской области.

Данная мера предполагает стимулирование менеджеров по продажам на активное участие и поиск информации о закрытых тендерах, а также введение должности регионального директора, расширение списка клиентов до мелкооптовых и расширение географического присутствия на Ивановскую область в целом.

Если предположить, что за счет предложенных мероприятий, которые не требуют от предприятия дополнительных затрат, удастся повысить выручку от реализации на 10%, то можно рассчитать экономическую эффективность данной группы сделанных предложений.

Расчет в таблице 8 показывает, что в случае реализации предложенных мер можно предположить рост выручки от реализации на 3500 тыс. руб. или на 9,1% при сравнении с фактическими данными за 2016 г.

Таблица 8. Оценка влияния предложенных мер на динамику запасов и выручки от реализации продукции ООО «Интегра» в прогнозный период, тыс. руб.

Показатели	2016 г. (факт)	Прогнозный период (год)	Изменения (+, -)
Выручка от реализации продукции	35000	38500	+3500

Таким образом, оценка экономической эффективности предложенных мер показала, что за счет реализации всех предложенных мер исследуемое предприятие в прогнозный период способно сократить величину дебиторской задолженности в прогнозный период на 9562 тыс. руб. В соответствии с этим изменится соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В частности, дисбаланс дебиторской и кредиторской задолженности в прогнозный период снизится на 44,04%. Оценка влияния предложенных мер на величину соответствующих показателей оборачиваемости выявила, что показатель оборачиваемости оборотных активов вырастет на 24%, а показатель оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 24,6% в прогнозный период. Оценка экономической эффективности дополнительной группы мер для нормализации дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в целях роста контроля за платежеспособностью и платежной дисциплиной покупателей и заказчиков в Ивановской области также показала высокую эффективность. В случае реализации предложенных мер можно предположить рост выручки от реализации на 3500 тыс. руб. или на 9,1% при сравнении с фактическими данными за 2016 г. В целом, проведенные расчеты подтвердили экономическую эффективность сделанного комплекса предложений, направленных на рост эффективности управления оборотными активами ООО «Интегра» за счет предложенных мероприятий.